Atšķirība starp “Slēgtā gala fondu” un “Biržā tirgoto fondu”

Finanšu tirgū katru dienu tiek tirgoti vairāki vērtspapīri, un laika gaitā tirgū tiek ieviesti jauni finanšu instrumenti, lai atvieglotu ieguldītājus un piedāvātu ieguldījumu portfeļa dažādošanu. Biržā tirgotie fondi (ETF) ir viens no šo instrumentu piemēriem. ETF ir ieguldījumu fondi, kas tiek tirgoti biržās, un šie fondi izseko indeksus, obligācijas, preces, akcijas vai indeksu fondus. Tie nav kā kopējie fondi, jo biržā tos tirgo tāpat kā parasto akciju. Biržā tirgoto fondu cena tirdzniecības dienas laikā mainās, kad tos pērk un pārdod tirgū.

Slēgtie fondi (CEF) darbojas tāpat kā ETF. Faktiski investori parasti domā, ka CEF un ETF ir vienādi, kaut arī abi instrumenti ir atšķirīgi. CEF tiek aktīvi pārvaldīti tirgū, turpretī biržā tirgotie fondi seko indeksiem.

Šīs ir dažas no atšķirībām starp slēgtajiem fondiem un biržā tirgotajiem fondiem:

CEF un ETF maksas

CEF izdevumi ir augstāki, salīdzinot ar ETF izdevumiem, jo ​​ETF ir indeksēti portfeļi, un šo portfeļu pārvaldīšanas izmaksas ir mazākas nekā aktīvi pārvaldītos portfeļos. Turklāt aktīvi pārvaldīto portfeļu iekšējās tirdzniecības izmaksas ir augstākas nekā ETF iekšējās tirdzniecības izmaksas, jo tiem ir mazs portfeļa apgrozījums. Kopumā investori var ietaupīt daudz, ja iegulda ETF, salīdzinot ar CEF, it īpaši, ja viņi meklē ilgtermiņa ieguldījumus.

Pārredzamība

Biržā tirgotajiem fondiem ir izcila caurspīdīgums, jo tie ir fiksēti attiecībā pret indeksu. Investoriem nav grūti noskaidrot fonda pamatā esošo finanšu aktīvu, jo viņi var vienkārši konsultēties ar fonda sponsoriem vai indeksa nodrošinātāju. No otras puses, slēgtie fondi nav tik caurspīdīgi, jo tos aktīvi pārvalda.

Neto aktīvu vērtība

ETF parasti tiek tirgoti tirgū ar to neto aktīvu vērtību (NAV) vai tuvu tai, jo ir ļoti reti, ja šos instrumentus tirgo ar lielu atlaidi vai prēmiju. Agrāk finanšu iestādes to izmantoja kā arbitrāžas iespēju, jo tās izveidoja vai likvidēja izveidošanas vienības, un tādējādi ETF cena tika cieši fiksēta ar vērtspapīru vai indeksu groza neto aktīvu vērtību..

Tā kā EISI galvenokārt tiek tirgoti ar prēmiju vai atlaidi no to neto aktīvu vērtības. Tirdzniecību ar piemaksu parasti veic pieprasījuma pieauguma rezultātā, kad CEF akciju tirgū ir vairāk pircēju nekā pārdevēju, un tirdzniecība ar atlaidi parasti notiek, kad pieprasījums samazinās. Neto aktīvu vērtību aprēķina, atņemot saistības no kopējiem fonda aktīviem un pēc tam dalot to ar apgrozībā esošo akciju skaitu.

Sviras

Lielākajai daļai EISI tiek piesaistīti līdzekļi, kas palielina to NAV svārstības. Ja portfeļa pārvaldnieki pieņem pareizos lēmumus pareizajā laikā, piesaistītie līdzekļi ir labvēlīgi; bet, ja viņi nepieņem pareizus lēmumus, piesaistītie līdzekļi var ļoti kaitēt portfelim. Fondu, kas tiek tirgoti biržā, gadījumā ieguldījums netiek iekļauts to ieguldījumu stratēģijā; bet tas nākotnē var mainīties.

Nodokļu sadale

Tā kā ir zināms, ka ETF ir mazs apgrozījums, tas ir izdevīgi ieguldītājiem, jo ​​tas samazina nodokļu ieņēmumu sadales iespējamību. No otras puses, aktīvi pārvaldītajiem portfeļiem ir liels apgrozījums, un tāpēc pastāv lielāka iespēja, ka bieži tiks sadalīti nodokļi.

Lai arī abi instrumenti tiek izmantoti, lai palīdzētu ieguldītājiem dažādot savus portfeļus, lēmums izvēlēties pareizo instrumentu ir atkarīgs no vairākiem faktoriem. Tomēr vienmēr ir vajadzīga pienācīga rūpība, lai palīdzētu ieguldītājiem pieņemt labāku lēmumu ikreiz, kad viņi vēlas savam portfelim pievienot jaunu instrumentu.