Atšķirības starp atvasinātajiem finanšu instrumentiem un nākotnes līgumiem

Galvenā atšķirība - atvasinājumi vs nākotnes līgumi
 

Galvenā atšķirība starp atvasinātajiem finanšu instrumentiem un nākotnes līgumiem ir tā atvasinājumi ir finanšu instrumenti, kuru vērtība ir atkarīga no cita pamatā esošā aktīva vērtības, tā kā nākotnes līgumi ir vienošanos pirkt vai pārdot noteiktu preci vai finanšu instrumentu par iepriekš noteiktu cenu noteiktā datumā nākotne. Sakarā ar pastāvīgo finanšu tirgu pieaugumu, vairāki investori arvien vairāk iegulda daudzos finanšu instrumentos. Šādi instrumenti ir saistīti ar finanšu riskiem, jo ​​to vērtība ir pakļauta svārstībām. Atvasinātos finanšu instrumentus izmanto, lai novērstu šādus riskus, nodrošinot noteiktību nākotnes darījumiem, ieskaitot atvasinātos finanšu instrumentus. Tādējādi attiecības starp atvasinātajiem finanšu instrumentiem un nākotnes līgumiem ir tādas, ka nākotnes līgumi ir atvasinājumu forma.

SATURS
1. Pārskats un galvenās atšķirības
2. Kas ir atvasinājumi
3. Kas ir nākotne?
4. Salīdzinājums blakus - atvasinājumi vs nākotnes līgumi
5. Kopsavilkums

Kas ir atvasinājumi?

Atvasinātie finanšu instrumenti ir finanšu instrumenti, kuru vērtība ir atkarīga no cita pamatā esošā aktīva vērtības. Atvasinātie finanšu instrumenti tiek izmantoti, lai ierobežotu finanšu riskus (lai samazinātu finanšu aktīva risku saistībā ar nenoteiktību par tā nākotnes vērtību) un turpmāk sniegti plaši izmantotie atvasinājumu veidi..

Atvasinājumu formas

Uz priekšu

Nākotnes darījums ir līgums starp divām pusēm par aktīva pirkšanu vai pārdošanu par noteiktu cenu nākotnē. Forvarderi ir ārpusbiržas (OTC) instrumenti, kas nozīmē, ka tos var pielāgot atbilstoši visām darījumu prasībām starp divām pusēm bez strukturētas biržas.

Nākotnes līgumi

Nākotne ir vienošanās pirkt vai pārdot noteiktu preci vai finanšu instrumentu par noteiktu cenu noteiktā datumā nākotnē. Fjūčeri ir biržā tirgoti instrumenti, kas nozīmē, ka šādi līgumi tiek tirgoti tikai strukturētās biržās un ir pieejami tikai standarta lielumos.

Iespējas

Opcija ir tiesības, bet ne pienākums konkrētā datumā pirkt vai pārdot finanšu aktīvu par iepriekš noteiktu cenu. Pastāv divi galvenie opciju veidi: “zvana opcija” un “pārdošanas opcija”. Pirkšanas iespējas pirkšanas tiesības ir pirkšanas iespējas, savukārt pārdošanas iespējas ir pirkšanas iespējas. Iespējas var apmainīt pret biržas instrumentiem vai ārpusbiržas instrumentiem.

Mijmaiņas darījumi

Mijmaiņas darījums ir atvasinājums, ar kura palīdzību divas puses vienojas par finanšu instrumentu apmaiņu. Lai gan pamatā esošais instruments var būt jebkurš vērtspapīrs, naudas plūsmas parasti tiek apmainītas mijmaiņas darījumos. Mijmaiņas darījumi ir ārpusbiržas instrumenti.

Kas ir nākotne??

Fjūčeru līgums ir vienošanās pirkt vai pārdot noteiktu preci vai finanšu instrumentu par noteiktu cenu noteiktā datumā nākotnē. Fjūčeri ir biržā tirgoti instrumenti, tātad tirgojas fjūčeru biržā. Dažiem nākotnes līgumiem ir nepieciešama pamata aktīva fiziska piegāde, bet par citiem norēķinās skaidrā naudā.

Nākotnes priekšrocības

Augsta likviditāte

Fjūčeri ir ļoti likvīdi atvasinājumi (ērti pirkt un pārdot ātri), jo tie tiek tirgoti biržā.

Zems saistību neizpildes risks

Tā kā nākotnes līgumiem tos regulē birža, tiem ir zems saistību neizpildes risks, salīdzinot ar tādiem atvasinātiem finanšu instrumentiem kā nākotnes līgumi.

Zema komisijas maksa

Komisijas maksas, kas jāmaksā par nākotnes līgumu tirdzniecību, ir salīdzinoši zemas, salīdzinot ar citiem atvasinātajiem instrumentiem

Nākotnes trūkumi

Pielāgojuma trūkums

Tā kā fjūčeru līgumi ir standartizēti instrumenti, kas pieejami standarta lielumos, tos nevar pielāgot darījuma prasībām.

Minimālā depozīta prasība

Pirms nākotnes līguma iegūšanas ir jāievēro minimālā depozīta prasība, tā reizēm; labumu, kas gūts no zemām komisijas maksām, var kompensēt ar depozītu.

01. attēls: Čikāgas preču birža un Čikāgas tirdzniecības padome ir lielākā nākotnes darījumu birža 2015. gadā

Kāda ir atšķirība starp atvasinātajiem finanšu instrumentiem un nākotnes līgumiem?

Atvasinātie finanšu instrumenti pret nākotnes līgumiem
Atvasinātie finanšu instrumenti ir finanšu instrumenti, kuru vērtība ir atkarīga no cita pamatā esošā aktīva vērtības.	Fjūčeri ir vienošanās pirkt vai pārdot noteiktu preci vai finanšu instrumentu par noteiktu cenu noteiktā datumā nākotnē.
Daba
Atvasinātie finanšu instrumenti var būt biržā tirgoti vai ārpusbiržas instrumenti.	Fjūčeri ir biržā tirgoti instrumenti.
Veidi
Forward, nākotnes līgumi, iespējas līgumi un mijmaiņas darījumi ir populāri atvasinājumu veidi.	Fjūčeri ir viena veida atvasinātie instrumenti.

Kopsavilkums - atvasinājumi vs nākotnes līgumi

Atšķirība starp atvasinātajiem finanšu instrumentiem un nākotnes līgumiem galvenokārt ir atkarīga no to apjoma; atvasinātie instrumenti ir plašāki, jo tie ietver daudzus paņēmienus, savukārt fjūčeru līgumi ir šauri. Abu mērķis ir līdzīgs, jo tie mēģina mazināt darījuma risku, kas notiks nākotnē. Tika lēsts, ka 2010. gadā pasaules atvasināto finanšu instrumentu tirgus pārsniedza kvadriljonus USD 1,2. Turklāt CME Group Inc. (Čikāgas preču birža un Čikāgas Tirdzniecības padome) 2015. gadā kļuva par lielāko fjūčeru biržu pasaulē ar vairāk nekā USD 1 kvadriljonu apgrozījumu.

Atsauce:
1. “Atvasināts”. Investopedia. N.p., 2016. gada 17. marts. Web. 2017. gada 4. maijs. .
2. “Finansu apguvēji”. Nākotnes priekšrocības un trūkumi. N.p., n.d. Web. 2017. gada 5. maijs. .
3. “11 lielākās nākotnes biržas pasaulē 2015. gadā”. Insider Monkey. N.p., n.d. Web. 2017. gada 5. maijs. .

Attēla pieklājība:
1. CME Group / Henry Delforn / Allan Schoenberg - CME ēkas skats no gaisa, izmantojot Commons Wikimedia