Starpība starp nākotni un mijmaiņas darījumu

Nākotnes līgumi vai mijmaiņas darījumi 
 

Atvasinātie finanšu instrumenti ir finanšu instrumenti, kuru vērtība ir atkarīga no bāzes aktīva vērtības vai indeksa vērtības. Atvasinātos finanšu instrumentus izmanto vairākiem mērķiem, kas ietver riska pārvaldību, hedžēšanu, spekulāciju, portfeļa pārvaldību un arbitrāžas iespējas. Divi šādi parasti apspriesti atvasinājumi ir mijmaiņas un nākotnes darījumi. Mijmaiņas darījumi un nākotnes līgumi ir diezgan atšķirīgi viens no otra un tiek izmantoti daudzos dažādos scenārijos. Šis raksts sniedz skaidru skaidrojumu par katru atvasinājumu veidu un parāda, kā katrs ir līdzīgs un atšķirīgs viens no otra.

Apmaini

Mijmaiņas darījums ir līgums, kas noslēgts starp divām pusēm, kuras vienojas apmainīties ar naudas plūsmām nākotnē noteiktā datumā. Investori parasti izmanto mijmaiņas darījumus, lai mainītu aktīvu turēšanas pozīcijas, neveicot aktīva likvidāciju. Piemēram, ieguldītājs, kuram ir riskanti akcijas uzņēmumā, var apmainīt dividenžu ienākumus ar zemāku riska konstantu ienākumu plūsmu, nepārdodot riskantos krājumus. Pastāv divi izplatīti mijmaiņas darījumu veidi; valūtas mijmaiņas un procentu likmju mijmaiņas darījumi.

Procentu likmes mijmaiņas darījums ir līgums starp divām pusēm, kas ļauj tām apmainīties ar procentu likmju maksājumiem. Kopējā procentu likmes mijmaiņas darījums ir fiksēts mainīgam mijmaiņas darījumam, kad aizdevuma ar fiksētu likmi procentu maksājumi tiek apmainīti pret aizdevuma ar mainīgu procentu likmi maksājumiem. Valūtas mijmaiņas darījums notiek, kad divas puses apmainās ar naudas plūsmām dažādās valūtās.

Nākotne

Fjūčeru līgums pircējam uzliek par pienākumu pirkt un pārdevējam pārdot konkrētu aktīvu par noteiktu cenu, kas jāpiegādā iepriekš noteiktā datumā. Aktīvi, kurus pērk un pārdod, var būt gan fiziskas preces, gan finanšu instrumenti. Fjūčeru līgumi ir standartizēti, lai tos varētu apmainīt pret biržām. Neizpildes varbūtība ir ļoti maza, jo nākotnes līgumi tiek noslēgti caur klīringa namu, kas garantē, ka darījums tiek veikts abos galos. Fjūčeru līgumi tiek vērtēti tirgū katru dienu, kas nozīmē, ka norēķini tiek veikti katru dienu un, ja rezerve nokrītas zemāk par prasību, tiek pieprasīta drošības naudas piesaiste, lai kontu atjaunotu vajadzīgajā maržā. Fjūčeru līgumus var norēķināties, fiziski piegādājot, vai arī tos var norēķināties, samaksājot skaidrā naudā.

Nākotnes līgumus parasti izmanto risku ierobežošanai un cenu spekulāciju spekulācijai ar mērķi gūt peļņu. Lieli uzņēmumi izmanto fjūčerus, lai aizsargātu pret cenu svārstību risku, savukārt tirgotāji izmanto fjūčerus, lai spekulētu ar cenu svārstībām ar mērķi gūt peļņu.

Apmaiņa pret nākotni

Apmaiņas un nākotnes līgumi ir gan atvasinātie finanšu instrumenti, kas ir īpaši finanšu instrumentu veidi, kuru vērtību iegūst no vairākiem pamatā esošajiem aktīviem. Fjūčeru līgumi tiek tirgoti biržā un tāpēc ir standartizēti līgumi, savukārt mijmaiņas darījumi parasti ir ārpusbiržas darījumi (OTC), kas nozīmē, ka tos var pielāgot atbilstoši īpašām prasībām. Vēl viena būtiska atšķirība starp abiem ir tāda, ka fjūčeriem ir jāuztur rezerve, un tirgotājam ir iespēja pakļaut obligācijas pieprasījumiem gadījumā, ja marža ir zemāka par prasību. Mijmaiņas darījumu priekšrocība ir tā, ka nepastāv papildu rezerves.

Kopsavilkums:

Starpība starp mijmaiņas un nākotnes 

• Mijmaiņas līgumi un nākotnes līgumi ir gan atvasinātie finanšu instrumenti, kas ir īpaši finanšu instrumentu veidi, kuru vērtību iegūst no vairākiem pamatā esošajiem aktīviem..

• Mijmaiņas darījums ir līgums, kas noslēgts starp divām pusēm, kuras vienojas apmainīties ar naudas plūsmām nākotnē noteiktā datumā.

• Fjūčeru līgums pircējam uzliek par pienākumu pirkt un pārdevējam pārdot noteiktu aktīvu par noteiktu cenu, kas jāpiegādā iepriekš noteiktā datumā..

• Fjūčeru darījumi tiek tirgoti biržā, tāpēc tie ir standartizēti līgumi, turpretī mijmaiņas darījumi parasti ir ārpusbiržas darījumi (OTC); tos var pielāgot atbilstoši īpašām prasībām.

• Nākotnes līgumiem ir jāuztur rezerve, nodrošinot tirgotājam iespēju segt obligācijas, ja marža ir zemāka par prasību, savukārt mijmaiņas līgumos nav nodrošinājuma prasību..