Starpība starp darījumu un tulkošanas risku

Galvenā atšķirība - darījums pret tulkošanas risku
 

Darījumu un pārvērtēšanas riski ir divi galvenie valūtas kursa risku veidi, ar kuriem saskaras uzņēmumi, kas veic darījumus ārvalstu valūtā. Galvenā atšķirība starp darījumu un tulkošanas risku ir tā darījuma risks ir maiņas kurssrisks, kas izriet no laika starpības starp līguma noslēgšanu un norēķinu tā kā tulkošanas risks ir maiņas kurssrisks, kas rodas, konvertējot vienas valūtas finanšu rezultātus citā valūtā.

SATURS

1. Pārskats un galvenās atšķirības
2. Kas ir darījuma risks?
3. Kas ir tulkošanas risks?
4. Salīdzinājums blakus - darījums pret tulkošanas risku tabulas veidā
5. Kopsavilkums

Kas ir darījuma risks??

Darījuma risks ir valūtas kursa risks, kas izriet no laika starpības starp līguma noslēgšanu un norēķinu. Valūtas kursi tiek nepārtraukti mainīti, un, palielinoties laika nobīdei no darījuma noslēgšanas līdz norēķinam, abas puses nezina, kāds būs valūtas kurss norēķinu laikā.

E.g. ABV Company Lielbritānijā ir komerciāla organizācija un vēl četros mēnešos plāno iegādāties 600 barelu naftas no XNT Company ASV, kurš ir naftas eksportētājs. Tā kā naftas cenas nepārtraukti svārstās, ABV nolemj slēgt līgumu, lai novērstu neskaidrības. Rezultātā abas puses noslēdz vienošanos, kurā XNT pārdos 600 naftas barelus par cenu £ 170 par barelu.

Naftas mucas sākotnējā likme (likme šodien) ir £ 127. Vēl pēc četriem mēnešiem naftas mucas cena var būt vairāk vai mazāka par līguma vērtību - 170 sterliņu mārciņu par barelu. Neatkarīgi no valdošās cenas līguma izpildes datumā (tūlītējā likme četru mēnešu beigās). Saskaņā ar līgumu XNT ir jāpārdod barelu naftas par 170 sterliņu mārciņām uzņēmumam ABV.

Pēc četriem mēnešiem pieņemsim, ka tūlītējā likme ir £ 176 par barelu. Starpību starp cenām, kuras ABV jāmaksā par 600 barelu, kas radušās līguma dēļ, var salīdzināt ar scenāriju, ja līguma nebūtu.

Ja līguma nebija (£ 176 * 600) = £ 105,600

Sakarā ar līgumu (£ 170 * 600) = £ 102 000

Tāpēc atšķirība starp cenām ir 3600 sterliņu mārciņas

Sakarā ar līgumu ABV izdevās gūt 3600 sterliņu mārciņu lielu peļņu.

Maiņas kurss starp Lielbritānijas sterliņu mārciņu un ASV dolāru ir 1,25 USD / USD, kas nozīmē, ka 1 £ ir līdzvērtīgs 1,25 USD. Tādējādi maksājums, kas ABV jāveic par XNT, ir USD 81 600 (USD 102 000 / 1,25).

Iepriekš minēto līguma veidu, kura mērķis ir mazināt valūtas kursa risku, sauc par nākotnes līgumu; šī ir vienošanās starp divām pusēm par aktīva pirkšanu vai pārdošanu par noteiktu cenu nākotnē.

Darījumu riska mazināšanai izmantotie instrumenti

Papildus nākotnes līgumi, zemāk minētos instrumentus var ņemt vērā arī darījuma riska mazināšanā.

Iespējas

Opcija ir tiesības, bet ne pienākums konkrētā datumā pirkt vai pārdot finanšu aktīvu par iepriekš noteiktu cenu.

Mijmaiņas darījumi

Mijmaiņas darījums ir atvasinājums, ar kura palīdzību divas puses vienojas par finanšu instrumentu apmaiņu.

Nākotnes līgumi

Fjūčers ir vienošanās pirkt vai pārdot noteiktu preci vai finanšu instrumentu par noteiktu cenu noteiktā datumā nākotnē.

Kas ir tulkošanas risks??

Pārvērtēšanas risks ir valūtas kursa risks, kas rodas, konvertējot vienas valūtas finanšu rezultātus citā valūtā. Pārvērtēšanas risku rada uzņēmumi, kas veic uzņēmējdarbību vairākās valstīs un veic darījumus dažādās valūtās. Ja rezultāti tiek ziņoti dažādās valūtās, kļūst grūti salīdzināt rezultātus un aprēķināt rezultātus visam uzņēmumam. Šī iemesla dēļ visi rezultāti katrā valstī tiks konvertēti kopējā valūtā un uzrādīti finanšu pārskatos. Šī kopējā valūta parasti ir valūta tajā valstī, kurā atrodas uzņēmuma galvenā mītne.

Ja uzņēmums ir pakļauts valūtas maiņas riskam, ziņotie rezultāti var būt augstāki vai zemāki salīdzinājumā ar faktisko rezultātu, pamatojoties uz valūtas kursa izmaiņām.

E.g. Uzņēmuma D mātes uzņēmums ir uzņēmums A, kas atrodas ASV. Uzņēmums D atrodas Francijā un veic tirdzniecību ar euro. Gada beigās uzņēmuma D rezultāti tiek konsolidēti ar uzņēmuma A rezultātiem, lai sagatavotu konsolidētos finanšu pārskatus; tādējādi uzņēmuma D rezultāti tiek konvertēti ASV dolāros.

Zemāk par ieņēmumiem, pārdošanas izmaksām un bruto peļņu ir informācija par uzņēmumu D, pamatojoties uz darījumiem par 2016. finanšu gadu.

	000 euro ”
Pārdošana	2,545
Pārdotās produkcijas ražošanas izmaksas	(1 056)
Bruto peļņa	1,489

Pieņemot, ka valūtas maiņas kurss ir USD / 0,92 ((tas nozīmē, ka viens USD ir vienāds ar EUR 0,92), uzņēmuma D rezultāti tiks konvertēti uz,

	000 USD ”
Pārdošana (2 455 * 0,92)	2,341
Pārdošanas izmaksas (1 056 * 0,92)	(972)
Bruto peļņa (1 489 * 0,92)	1,369

1. attēls. Valūtas konvertācija rada valūtas risku

Valūtas konvertācijas dēļ uzrādītie rezultāti ir zemāki par faktiskajiem. Tas nav reāls samazinājums, un tas notiek tikai valūtas konvertācijas dēļ.

Kāda ir atšķirība starp darījumu un tulkošanas risku?

Darījums pret tulkošanas risku
Darījuma risks ir valūtas kursa risks, kas izriet no laika starpības starp līguma noslēgšanu un norēķinu.	Pārvērtēšanas risks ir valūtas kursa risks, kas rodas, konvertējot vienas valūtas finanšu rezultātus citā valūtā.
Faktiskās iznākuma izmaiņas
Darījuma riska nākotnes iznākums faktiski mainās, jo darījums tiek noslēgts vienā brīdī un tiek apmaksāts nākotnē.	Pārvērtēšanas riska iznākums faktiski nemainās, jo redzamās rezultātu izmaiņas ir saistītas tikai ar valūtas konvertāciju.
Riska mazināšana
Darījuma risku var mazināt, noslēdzot riska ierobežošanas līgumu.	Tulkošanas risku nevar mazināt

Kopsavilkums - darījums pret tulkošanas risku

Atšķirību starp darījuma un tulkošanas risku var saprast, apzinoties to rašanās iemeslus. Kad tiek noslēgts līgums tagadnē, par kuru norēķināsies nākotnē, izrietošais risks ir darījuma risks. Valūtas kursa risks, kas rodas, konvertējot vienas valūtas finanšu rezultātus citā valūtā, ir pārrēķina risks. Uzņēmuma valūtas maiņas darījumi jāpārvalda uzmanīgi, lai tie netiktu pakļauti būtiskām izmaiņām, jo ​​lieli darījumu un pārvērtēšanas riski ir nepastāvības pazīmes.

Lejupielādējiet darījuma PDF versiju pret tulkošanas risku

Varat lejupielādēt šī raksta PDF versiju un izmantot to bezsaistes vajadzībām, kā norādīts citēšanas piezīmēs. Lūdzu, lejupielādējiet šeit PDF versiju. Starpība starp darījumu un tulkošanas risku.

Atsauces:

1. “Darījuma risks”. Investopedia. N.p., 2003. gada 24. novembris. Web. Pieejams šeit. 2017. gada 12. jūnijs.
2. “Atvasinājumu pamati.” BSE SIA N.p., n.d. Web. Pieejams šeit. 2017. gada 12. jūnijs.

Attēla pieklājība:

1. “1319600” (publiskais īpašums), izmantojot Pixabay