Burbulis pret Ponzi shēmu

Ekonomisks burbulis ir situācija, kad cilvēki tirgo produktus vai aktīvus par daudzumiem, kas ir ievērojami lielāki par viņu patiesajām vērtībām. Nav krāpšanas. No otras puses, a Ponzi shēma ir neveikls burbulisPonzi shēmaCēloņi Ekonomisti nav pārliecināti; iespējams cenu saskaņošanas vai topošo sociālo normu dēļ. Cenas palielinās, jo pircēji piedāvā vairāk, jo cenas aug. Projekta virzītāji izmanto ieguldītāju zināšanu vai kompetences trūkumu vai apgalvo, ka, lai aizsargātu tā konkurētspēju, ieguldījuma būtība ir jānoslēpj slepenībā. Profilakse un reaģēšana Profilakse grūti. Bieži vien to nevar redzēt tajā laikā, un mēģinājumi tos “iedurt” noved pie finanšu krīzēm. Ponzi shēmas ir pretrunā ar likumu. Tos var atturēt, izmantojot investoru izglītību. Bieži varas iestādes to pārtrauc, pirms tā sabrūk. Sakļaut Neviens nav pārliecināts, kāpēc burbuļi plīst. Neizbēgami, kad veicinātājs pazūd ar atlikušajām investīcijām; kad investīcijas lēnas, novēršot maksājumus; vai kad ārējā tirgus spēki liek investoriem izņemt līdzekļus. Vēsture Pirmais slavenais piemērs bija tulpju mānija 1630. gados Holandē. Nosaukts 1710. gados pēc Lielbritānijas Dienvidu jūras sabiedrības burbuļa. Nosaukts pēc Kārļa Ponzi 1920. gadā. Mūsdienu piemēri Mājokļu tirgus, augstākā izglītība, Dot-com burbulis. Shēmas, kurās piedalījās Skots W. Rothstein, Allens Stenfords un Džeimss Nikolsons. Definīcija Tirdzniecība lielos apjomos par cenām, kas ievērojami pārsniedz patiesās vērtības. Krāpnieciska ieguldījumu shēma, kas piedāvā investoriem neparasti augstu īstermiņa atdevi. Investoriem tiek atmaksāta nauda, ​​kas samaksāta no nākamajiem ieguldītājiem, nevis peļņa.

Saturs: Burbuļa vs Ponzi shēma

• 1 Vēsture
• 2 Kā tas darbojas?
  • 2.1 Kā darbojas burbuļi
  • 2.2 Kā darbojas Ponzi shēmas
• 3 Profilakse un reaģēšana
• 4 Mūsdienu piemēri
• 5 Jaunākās ziņas par ekonomisko burbuli un Ponzi shēmu
• 6 atsauces

Case-Shiller indekss, kas parāda burbuļu ASV mājokļu tirgū iepriekšējā desmitgadē.

Vēsture

Pirmais zināmais “burbulis” notika Nīderlandē 1600. gadu sākumā, kad tulpju sīpolu izmaksas pieauga vairāk nekā 10 reizes pārsniedzot kvalificēta amatnieka gada ienākumus. Termins “burbulis” pirmo reizi tika izmantots 1710. gados, atsaucoties uz Lielbritānijas Dienvidu jūras burbuli: Dienvidu jūras uzņēmumam tika piešķirts monopols tirdzniecības jomā Spānijas Dienvidamerikas kolonijās, un spekulācijas ar uzņēmuma akcijām daudziem ieguldītājiem radīja finanšu sagraušanu..

Ponzi shēma ir nosaukta pēc Čārlza Ponzi, kurš izmantoja šo paņēmienu 1920. gadā. Lai arī Ponzi shēma pastāvēja daudzus gadus pirms tam (un uz to ir atsauce Dikensa romānā “Mazā Dorita”), Ponzi shēma ieņēma tik daudz naudas, ka tā kļuva slavena visā Savienotās valstis. Viņš solīja klientiem 50% peļņu 45 dienu laikā vai 100% peļņu 90 dienu laikā, pērkot diskontētas pasta atbildes kuponus citās valstīs un atdodot tos ASV. Pīķa maksimums bija Ponzi nopelnījis 420 000 USD (mūsdienu izteiksmē - 4,59 miljoni USD), un, kad tas sabruka, viņa investori zaudēja aptuveni 20 miljonus USD (mūsdienu izteiksmē - 225 miljonus USD)..

Kā tas strādā

Kā darbojas burbuļi

Ekonomisti nav pārliecināti, kāpēc rodas burbulis, bet daži norāda, ka tas varētu būt cenu koordinācijas un topošo sociālo normu dēļ, kad cilvēki aizmirst par patieso vērtību un palielinātu vērtību uzskata par noklusējuma vērtību. Tirgus un cilvēkus raksturo kā “aizkavēšanos” un noteiktu preču vai aktīvu klašu pārvērtēšanu. Sociālais pierādījums (vai "ganāmpulka mentalitāte") bieži ir iemesls, kāpēc daudzi investori burbuļa laikā maksā augstas cenas par aktīviem.

Burbuļi vienmēr beidzas plīst, bet nav skaidrs arī tas, kā vai kad burbuļi plīst. Kad burbulis piepūšas (cenas aug), vienmēr ir kāds ieguldītāju komplekts, kurš atzīst, ka tas ir burbulis. Tomēr viņiem ir grūti gūt labumu no šī ieskata, jo ir grūti paredzēt, kad burbulis plīsīs.

Kā darbojas Ponzi shēmas

Skatīt arī: Ponzi shēma vs sociālā drošība Kā darbojas Ponzi shēmas

Ponzi shēma parasti vilina jaunus investorus, piedāvājot ienākumus, kurus citi ieguldījumi nevar garantēt, piemēram, neparasti augstu vai neparasti nemainīgu ienesīgumu. Lai shēma turpinātu darboties un izmaksātu solītos ienākumus, ir nepieciešama arvien pieaugoša jauno investoru naudas plūsma.

Viens no iemesliem, kāpēc shēma sākotnēji darbojas tik labi, ir tas, ka agrīnie investori, tie, kas faktiski ir saņēmuši lielu atdevi, parasti iegulda naudu shēmā (galu galā tas izmaksā daudz labāk nekā jebkurš cits ieguldījums). Tādējādi tiem, kas pārvalda shēmu, faktiski nav jāmaksā ļoti daudz (neto); viņiem vienkārši jānosūta ieguldītājiem paziņojumi, parādot, cik daudz viņi nopelnījuši, paturot naudu, saglabājot maldināšanu, ka shēma ir fonds ar augstu ienesīgumu. Kad ieguldītājs vēlas atsaukt naudu, veicinātāji mēģina viņus atturēt, piedāvājot lielāku atdevi dažādiem ilgtermiņa ieguldījumiem. Ja tas neizdodas, izņemšana tiek apstrādāta nekavējoties, lai ieguldītāji uzskatītu, ka fonds / shēma ir maksātspējīga.

Ponzi shēmas neizbēgami sabrūk vai nu tad, kad veicinātājs aizbēg ar visu ieguldītāju naudu, kad investīcijas notiek lēni un veicinātājs nespēj izmaksāt ieguldītājiem, vai kad tirgus spēki liek investoriem izņemt līdzekļus no shēmas..

Pašpasludināta Ponzi shēma darbībā

Profilakse un reaģēšana

Burbuļus ir grūti novērst, jo reālās dzīves tirgos ir grūti novērot patiesās vērtības, un tāpēc tos parasti identificē tikai retrospektīvi. Pat ja tiek identificēts burbulis, mēģinājumi tos “iedurt” ir bīstami, jo tas var izraisīt finanšu krīzi.

Pieaugot Ponzi shēmām, tās parasti piesaista varas iestāžu uzmanību un tiek slēgtas, pirms tās var sabrukt. Kristofera T Marketa ziņojums par Ponzi shēmu atklāj, ka vidējā atdeves likme bija 282% un daudzi vainīgie apgalvoja “garantētu” vai “bezriska” atdevi, savukārt viens no veiksmīgākajiem hedžfondu fondiem pasaulē, SAC Capital Advisors, varēja lepoties ar gada ienesīgumu. no 1996. līdz 2009. gadam - 27 procenti.

Mūsdienu piemēri

Mūsdienu ekonomisko burbuļu piemēri ir ASV mājokļu tirgus, augstākās izglītības izmaksas un Dot-com burbulis.

Ir daudz modernu Ponzi shēmu piemēru, tostarp tādi, kurus nesen vadīja Bernie Madoff, Scott W. Rothstein, Allen Stanford un James Nicholson..

Jaunākās ziņas par ekonomisko burbuli un Ponzi shēmu

Atsauces

• http://en.wikipedia.org/wiki/Economic_bubble
• http://en.wikipedia.org/wiki/Ponzi_scheme
• http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_Ponzi_schemes
• http://en.wikipedia.org/wiki/South_Sea_Bubble
• http://en.wikipedia.org/wiki/Tulip_mania