Krājumi pret obligācijām

Krājumi un obligācijas ir divas galvenās aktīvu klases, ko investori izmanto savos portfeļos. Krājumi piedāvā īpašumtiesības uzņēmumā, savukārt obligācijas ir līdzīgas aizdevumiem, kas izsniegti uzņēmumam (korporatīvās obligācijas) vai citai organizācijai (piemēram, ASV Valsts kasei). Kopumā akcijas tiek uzskatītas par riskantākām un nepastāvīgākām nekā obligācijas. Tomēr ir daudz dažādu akciju un obligāciju veidu ar atšķirīgu svārstīgumu, risku un ienesīgumu.

Šis salīdzinājums piedāvā galveno pārskatu par šīm aktīvu klasēm un apsvērumus to iekļaušanai diversificētā portfelī.

Salīdzināšanas tabula

Atšķirības - līdzības - Obligāciju un akciju salīdzināšanas diagramma

	Bonds	Krājums
Instrumenta veids	Parāds	Pašu kapitāls
Nozīme	Finansēs obligācija ir parāda vērtspapīrs, kurā pilnvarotajam emitentam ir parādi turētājiem un ir pienākums atmaksāt pamatsummu un procentus.	Finanšu tirgos akciju kapitāls, ko uzkrājusi sabiedrība vai akciju sabiedrība, emitējot un izplatot akcijas
Centralizācija	Obligāciju tirgiem atšķirībā no akciju vai akciju tirgiem bieži nav centralizētas biržas vai tirdzniecības sistēmas	Akciju vai akciju tirgos ir centralizēta biržas vai tirdzniecības sistēma
Turētāji	Obligāciju turētāji būtībā ir aizdevēji emitentam	Akciju īpašniekiem pieder daļa emitenta uzņēmuma (viņiem ir pašu kapitāls)
Laipns	Vērtspapīri	Vērtspapīri
Ražas analīze	Nominālā peļņa, pašreizējā ienesīgums, ienesīgums līdz termiņa beigām, ienesīguma līkne, obligācijas ilgums, obligācijas izliekums	Gordona modelis, Dividenžu ienesīgums, Ienākumi uz vienu akciju, Grāmatvērtība, Peļņas peļņa, Beta koeficients
Dalībnieki	Investori, spekulanti, institucionālie investori	Tirgus veidotājs, grīdas tirgotājs, grīdas mākleris
Izdevis	Obligācijas emitē valsts sektora iestādes, kredītiestādes, uzņēmumi un pārvalstiskas institūcijas	Krājumus izdod korporācijas vai akciju sabiedrības
Īpašnieki	Obligāciju turētāji	Akcionāri vai akcionāri
Atvasinājumi	Obligāciju opcija, Kredīta atvasinājums, Kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas līgums, Nodrošinātas parāda saistības, Nodrošinātas hipotēkas saistības	Kredīta atvasinātie instrumenti, Hibrīda vērtspapīri, Iespējas, Nākotnes līgumi, Nestandartizēti darījumi, Mijmaiņas darījumi
Veidu skaits	12 veidi	4 veidi

Saturs: Krājumi un obligācijas

• 1 Kas ir krājumi?
• 2 Kas ir obligācijas?
• 3 akciju un obligāciju veidi
  • 3.1. Krājumu veidi
  • 3.2 Obligāciju veidi
  • 3.3. Krājumi un obligācijas, no kurām jāizvairās
• 4 Kā tiek novērtēti krājumi un obligācijas?
  • 4.1 Obligāciju ienesīgums pret cenām
  • 4.2. Ārējie faktori
• 5 Portfeļa veidošana
  • 5.1 Risks un darbība
  • 5.2. Piešķiršana
  • 5.3 Akciju un obligāciju portfeļa dažādošana
  • 5.4. Investīciju instrumenti un maksas
• 6 akcionāri pret obligācijām
  • 6.1. Balsošanas tiesības
  • 6.2 Likvidācija un bankroti
• 7 Kā tiek aplikti nodokļi akcijām un obligācijām
• 8 atsauces

Kas ir krājumi?

Krājumi vai akcijas ir uzņēmuma kapitāla daļas vai kapitāla daļas. Uzņēmuma vērtība ir visu uzņēmuma akciju atlikusī vērtība. Akcijas cena ir vienkārši uzņēmuma vērtība, ko sauc arī par tirgus kapitalizāciju vai tirgus ierobežojumu, dalot ar apgrozībā esošo akciju skaitu.

Uzņēmuma akcijas tiek piedāvātas IPO (sākotnējā publiskā piedāvājuma) vai vēlākas akciju pārdošanas laikā. Krājumi parasti tiek tirgoti tādās biržās kā GSE un NSE Indijā vai NASDAQ un Ņujorkas biržā, kas piedāvā lielu likviditāti (t.i., iespēju konvertēt ieguldījumus naudā, tiklīdz nepieciešams)..

Kas ir obligācijas?

Obligācijas ir vienkārši aizdevumi, ko piešķir organizācijai. Tie ir parāda forma un parādās kā saistības organizācijas bilancē. Lai gan akcijas parasti tiek piedāvātas tikai bezpeļņas sabiedrībām, obligācijas var emitēt jebkura organizācija. Patiešām, ASV un Japānas valdības ir vienas no lielākajām obligāciju emitētājām. Obligācijas tiek tirgotas arī biržās, taču tām bieži ir mazāks darījumu apjoms nekā akcijām.

Akciju un obligāciju veidi

Ir daudz dažādu akciju un obligāciju veidu, no kuriem izvēlēties, no kuriem daži nodrošina pareizākus ieguldījumus nekā citi.

Krājumu veidi

Krājumus iedala divās galvenajās kategorijās: parastais un vēlamais krājums, un vēlamie krājumi ir sīkāk sadalīti krājumos, kas nepiedalās un nav iesaistīti. Lielākā daļa investoru pērk un pārdod tikai parastās akcijas. Saskaņā ar to visvieglāk ir domāt par krājumu veidiem, ņemot vērā vairākus primāros faktorus. Labi, daudzveidīgi portfeļi ietver ļoti daudz dažādu uzņēmumu akciju veidus.

• Krājumi pēc lieluma: Ir mazie, vidējie un lielie uzņēmumi, kuros var ieguldīt. Pārrunājot akcijas, tos parasti sauc par maziem uzņēmumiem (kā tirgus kapitālā), vidējiem uzņēmumiem un lieliem uzņēmumiem. Mazo kapitālsabiedrību tirgus kapitalizācija ir no 300 līdz 2 miljardiem dolāru. Vidēja kapitāla uzņēmumiem tas ir no 2 līdz 10 miljardiem USD. Lielo un lielo uzņēmumu tirgus kapitalizācija pārsniedz USD 10 miljardus. Lielākā kapitāla uzņēmumi parasti ir visstabilākie; Tiek uzskatīts, ka mazie un vidējie kapitālsabiedrības var investēt samērā riskanti, bet to izaugsmes potenciāla dēļ varētu piedāvāt labāku atdevi.

• Krājumi pa nozarēm: Vēl viens veids, kā domāt par krājumiem, ir pa nozarēm. Tie, kam ļoti rūp informācijas tehnoloģijas vai kāda cita nozare, varētu vēlēties procentus no sava ieguldījumu portfeļa veltīt šādiem uzņēmumiem. Standard & Poor's (t.i., S & P500) organizē tai sekojošos krājumus 10 galvenajās nozarēs un vēl vairāk nozarēs, padarot to viegli izdarāmu (sk. Globālo rūpniecības klasifikācijas standartu vai šo S&P 500 uzņēmumu sarakstu). Ieguldot pa nozarēm, ir svarīgi ieguldīt dažādās nozarēs un nozarēs, lai samazinātu risku.

• Krājumi pēc izaugsmes: Daži krājumi ir ātri augoši, un tiem ir potenciāls dot labu atdevi, taču tie var būt riskanti; tie ir pieauguma krājumi. Vērtības krājumi ir tie, kas tirgū ir stabilāki un, visticamāk, nesīs kaut nelielu atdevi, bet kuriem nav tik liela varbūtība, ka tiem būs ievērojams cenu pieaugums vai kritums..

• Krājumi pēc reģiona: Ir iespējams ieguldīt vietējos un ārvalstu tirgos. Ieguldījumi starptautiskā fondā ļaus izvietot naudu stabilos tirgos (piemēram, Rietumeiropas tirgos), riskantākos jaunattīstības tirgos (piemēram, Latīņamerikā) vai abu apvienojumā.

• Indeksa fondi: Ja krājumu atlasīšana un izvēle pēc iepriekšminētajiem faktoriem šķiet satriecoša vai, piemēram, tas sagādā pārāk lielas nepatikšanas, indeksa fondi var būt laba ieguldījumu alternatīva. NASDAQ-100 ir akciju indeksa piemērs; šajā gadījumā tajā ir uzskaitīti 100 labākie NASDAQ lielizmēra akcijas. Kad ieguldītājs ievieto savu naudu NASDAQ-100 indeksa fondā, nauda tiek vienmērīgi sadalīta starp visiem fonda akcijām. Indeksa fonda ideja ir tāda, ka kopumā viss indekss pieaugs un nesīs ienesīgumu, lai gan dažu fonda fondu vērtība var samazināties. Salīdzinot ar dažām citām metodēm, it īpaši nepieredzējušiem investoriem, indeksu fondi var būt salīdzinoši zema riska veids, kā ieguldīt akciju tirgū.

Obligāciju veidi

Obligāciju tirgus, ko dažreiz dēvē arī par parāda vai kredīta tirgu, ļauj ieguldītājiem emitēt jaunu parādu tā dēvētajā primārajā tirgū un pirkt un pārdot parāda vērtspapīrus otrreizējā tirgū..

• Valdības obligācijas: Valdības obligāciju īpašnieki aizdod naudu valdībai. Ja valdība, kurā iegulda, neveic šāda veida aizdevumu neizpildi (maz ticams, ka izveidotas valstis), obligācijas pamatsumma tiek atmaksāta laika gaitā ar procentiem. ASV ir vairāku veidu valsts obligācijas, kas pazīstamas kā "valsts vērtspapīri". Galvenie trīs - valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmes, parādzīmes un parādzīmes - tiek dzēsti ar atšķirīgām likmēm un maksā procentus dažādos veidos; tie prasa minimālo ieguldījumu USD 100 apmērā. Cita veida valsts obligācijas var būt lētākas pirkt, bet parasti tās rada zemāku atdevi. Ir arī mainīgas procentu likmes obligācijas, kas piedāvā mainīgu procentu likmi atbilstoši tirgum. Visbeidzot, ir iespējams ieguldīt citu valstu obligāciju tirgos. Ieguldījumi izveidotās valstīs ir ļoti droši, taču maz ticams, ka tie dos ievērojamu atdevi, savukārt ieguldījumi jaunattīstības valstīs ir riskanti, taču var izrādīties rentabli.

• Pašvaldību obligācijas (a.k.a., "munis"): Vārds “pašvaldība” attiecas uz mazākām pašvaldībām, piemēram, tām, kas pārvalda pilsētas, apgabalus, pilsētas vai štatus, t.i., nevis uz nacionālajām / federālajām valdībām. Tāpat kā investori var aizdot naudu federālajām valdībām, tāpat viņi var aizdot naudu pašvaldībām, parasti, lai palīdzētu finansēt īpašus sabiedriskus projektus, piemēram, ūdens / kanalizācijas uzlabojumus, slimnīcas, skolas utt. Lai arī daudzas pašvaldības visā pasaulē izdod pašvaldību obligācijas, ASV pašvaldību obligāciju tirgus ir lielākais un tiek uzskatīts par vienu no drošākajiem.

• Korporatīvās obligācijas: Kā norāda nosaukums, korporatīvās obligācijas ir tas, kur investori aizdod naudu korporācijām. Viņi veic riskantākas investīcijas nekā valdības un pašvaldību obligācijas, taču potenciālais ienesīgums ir daudz lielāks. Lai izvairītos no ieguldījumiem augsta riska korporatīvajās obligācijās, investori izmanto obligāciju reitingus, kurus nodrošina tādas organizācijas kā Standard & Poor's un Fitch Ratings. Obligāciju reitings izklausās pēc tā: viņi novērtē korporācijas kredītspēju.

• Nulles kupona obligācijas (t.sk. uzkrāšanas obligācijas): Šīs obligācijas bieži tiek pārdotas ar atlaidi, un tām ir fiksēta procentu likme, kas tiek izmaksāta tikai obligāciju termiņa beigās. Citiem vārdiem sakot, no šīm obligācijām netiek veikti periodiski procentu maksājumi; tā vietā procentu likme laika gaitā uzkrājas vai palielinās. Lai arī tie var dot labu ieguldījumu, tomēr to trūkumam tiek uzlikti nodokļi.

Krājumi un obligācijas, no kurām jāizvairās

• Santīma / centa krājumi: ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) definē, ka pensu fonds parasti ir "vērtspapīrs, ko izdevusi ļoti maza kompānija, kuras tirdzniecība ir mazāka par USD 5 par akciju". Šīs akcijas netiek tirgotas lielākajās biržās, un, tiklīdz tās pieder, tās var pārdot ļoti grūti. Cilvēkam ir salīdzinoši viegli zaudēt visu naudu, ko viņš vai viņa iegulda penss akcijās.

• Nevēlamas obligācijas: Tas ir nosaukums, kas piešķirts augsta riska obligācijām no uzņēmumiem (vai valdībām), kuri saņem zemāku obligāciju reitingu un kuriem ir lielāka iespēja neizpildīt saistības. Lielākajai daļai investoru parasti vajadzētu izvairīties no nevēlamām obligācijām, jo ​​pastāv ļoti lielas iespējas to redzēt Nē atgriezties un, iespējams, pat pazaudēt naudu. Tomēr daži agresīvāki investori joprojām izvēlas laiku pa laikam ieguldīt tajos. [1]

Kā tiek vērtēti krājumi un obligācijas?

Akcijas cenu nosaka tas, ko pircēji un pārdevēji biržā ir gatavi maksāt / pieņemt jebkurā dienā. Parasti uzņēmuma vērtību nosaka tā aktīvu vērtība (mīnus saistības), kā arī visu nākamo ienākumu pašreizējā neto vērtība. Galvenais faktors vērtības noteikšanā ir izaugsmes cerības. Ja investori sagaida, ka uzņēmums nākotnē augs ļoti strauji, viņi, iespējams, augstu vērtē uzņēmumu, pat ja tas šobrīd ir zaudējumus radošs uzņēmums. Uzņēmumi, piemēram, Twitter un Amazon, ir piemēri gadījumiem, kad pašreizējie ieņēmumi var būt nelieli vai pat negatīvi, ti, zaudējumi, bet uzņēmuma aktīvu vērtība (piemēram, intelektuālais īpašums, tā klientu bāze, zīmols, nemateriālā vērtība un citi nemateriālie aktīvi) un cerības uz turpmāku izaugsmi ir tik augstas, ka uzņēmums tiek novērtēts miljardos dolāru.

Katram investoram ir savs viedoklis par uzņēmuma vērtību. Akcijas cena atspoguļo sava veida vienprātīgu tirgus viedokli.

Ar obligācijām cenas tiek noteiktas, pamatojoties uz to, kā reitingu kompānijas, piemēram, S&P un Fitch, novērtē obligācijas emitenta kredītspēju. Piemēram, Apple emitētās korporatīvās obligācijas tiek vērtētas ar AAA, kas nozīmē, ka reitingu aģentūrai ir ļoti liela pārliecība par Apple spēju atmaksāt savu aizdevumu - obligāciju parādu, kas pieder obligāciju īpašniekiem. Varbūtība, ka Apple neizpildīs savus aizdevumus, ir ļoti maza, tāpēc uzņēmums var aizņemties ar ļoti zemām procentu likmēm (teiksim, 2%).

Obligāciju ienesīgums pret cenām

Mulsinošs obligāciju elements ir tas, ka obligāciju tirgū, kur obligācijas var pirkt un pārdot, tām ir divu veidu vērtēšana: dienas vērtība, cena un ilgtermiņa atdeves vērtība, ienesīgums (vai, biežāk, ienesīgums līdz termiņš), kad investori nopelna obligācijas pamatsummas, pieskaitot procentus, plus / mīnus visi ieguvumi vai zaudējumi.

Obligāciju cenām ir unikāla saistība ar obligāciju ienesīgumu. Konkrēti, kad obligācijas cena paaugstinās obligāciju tirgū, šīs obligācijas ienesīgums samazinās; vai, kad cena samazinās, raža palielinās. Modrākiem un aktīvākiem ieguldītājiem abi jēdzieni ir noderīgi. Lai redzētu piemēru par to, kā cenas un raža ir savstarpēji saistīti, skatieties zemāk esošo video.

Ārējie faktori

Organizācijas ārējie faktori ietekmē arī tās akciju un obligāciju cenu. Piemēram, kad ekonomika ir vāja un stagnē, visām akciju cenām ir tendence kristies, jo gaidāmā nākotnes ienākumu vērtība ir zemāka. Un otrādi, kad ekonomika aug un bezdarba līmenis ir zems, investori ir pārliecinātāki.

Vēl viens faktors ir naudas piedāvājums. Kad procentu likmes tiek pazeminātas, piemēram, Federālo rezervju sistēma to izdarīja pēc 2008. gada finanšu krīzes, notiek divas lietas, kas palielina akciju cenas:

1. Finanšu sistēmā ir vairāk naudas. Vairāk naudas apgrozībā palielina inflāciju un veicina akciju cenu pieaugumu.
2. "Drošākas" iespējas ieguldīt naudu parādos (obligācijās) kļūst mazāk ienesīgas, kad procentu likmes pazeminās. Tāpēc investori izvēlas akcijas, lai meklētu lielāku peļņu.

Portfeļa veidošana

Risks un veiktspēja

Kopumā akcijas tiek uzskatītas par riskantākām un nepastāvīgākām nekā obligācijas. Tomēr tiek uzskatīts, ka arī akcijas piedāvā augstāku atdevi, salīdzinot ar obligācijām. Šajā diagrammā ir salīdzināta peļņa no akcijām un obligācijām 10 gadu periodā un attēlota tradicionālā domāšana par akciju un obligāciju ienesīgumu:

Pieaugums USD 10 000 apmērā, kas 10 gadu laikā tika ieguldīts Vanguard indeksa fondos kopējā akciju tirgū (VTSMX) un kopējā obligāciju tirgū (VBMFX)..

Šādas diagrammas liels brīdinājums ir tas, ka tā var izskatīties ļoti atšķirīgi atkarībā no laika perioda. Piemēram, ja 10 gadu diagramma beigtos 2018. gada septembrī, tas izskatās šādi:

Tāda pati diagramma kā iepriekš, salīdzinot kopējo tirgus daļu un kopējo obligāciju tirgus ETF no Vanguard, bet par atšķirīgu 10 gadu periodu, tas beidzas 2018. gada septembrī...

Ir svarīgi saprast, ka krājumi bieži ir ļoti ilgtermiņa ieguldījumi (no 10 gadu vecuma), parasti pensionēšanās vajadzībām. Jebkurā gadā krājumam var būt straujš kāpums un kritums, jo tā vērtība tirgū atkal un atkal tiek definēta, padarot biežu pirkšanu un pārdošanu par ārkārtīgi riskantu un lielākoties nepieņemamu. Tomēr laika gaitā pēc inflācijas un dividenžu koriģēšanas krājumiem ir tendence atgriezties vidēji 6-7% gadā. ^{[2] [3]}

Grafiki, kas parāda NASDAQ, Dow Jones un S&P 500 akciju indeksus laika gaitā. Ievērojiet kāpumus un kritumus, bet vispārējo izaugsmes tendenci.

Obligācijas tiek izmantotas arī pensijas uzkrājumiem, bet īsāka termiņa obligācijas - tās, kuru dzēšanas termiņš ir 10 gadi vai mazāk - tikpat viegli visā dzīves laikā var izmantot nelielu periodisku ienākumu iegūšanai. Ilgtermiņa (piemēram, 30 gadu) ASV valsts obligāciju ienesīgums parasti ir apmēram 3-4%.^[4]

Sadalīšana

Pirmreizējie investori bieži vēlas uzzināt, cik daudz naudas viņiem vajadzētu atvēlēt akcijām un cik daudz vajadzētu atvēlēt obligācijām. Atbilde ir Tas ir atkarīgs no. No tā ir atkarīga riska tolerance, kas mainās līdz ar vecumu; spējas un zināšanas attiecībā uz riska uzņemšanās stratēģijām; un cik liela likviditāte ir nepieciešama. Ieguldīšanai var izmantot vairākas stratēģijas:

• Vienkāršas pieejas: Džons Bogs, Bogleheads slavas un Vanguard grupas dibinātājs, iesaka vienkāršu pieeju ieguldījumiem, kur viens veic ieguldījumus divos indeksu fondos, ASV kopējā tirgus indeksu fondā un ASV kopējā obligāciju tirgus fondā. Bieži tiek ieteiktas arī investīcijas trešās grupas starptautiskajos akcijās vai obligācijās. Tas viegli padara akciju ieguldījumus par gandrīz "iestatiet un aizmirst" sava veida pieredzi. Skat. Arī ETF vs Mutual Fund.

• Sarežģītākas pieejas: Jaunāki cilvēki var uzņemties lielāku risku nekā vecāka gadagājuma cilvēki, jo viņiem ir laiks atgūt visus būtiskos zaudējumus. Daži atbalsta to, ka jaunākiem vajadzētu uzņemties lielāku risku un ieguldīt daudz vairāk akciju tirgū nekā obligācijās, savukārt vecākiem cilvēkiem vajadzētu samazināt savus riskus un vairāk ieguldīt obligācijās un akcijās, kuras tiek uzskatītas par drošākām, lai arī akcijas joprojām vajadzētu veidot portfeļa lielāko daļu. Daži arī iesaka nelielas summas ieguldīt nekustamajā īpašumā (REIT).

Akciju un obligāciju portfeļa dažādošana

Diversifikācija samazina risku. [5] Tiem, kas nolemj ieguldīt akciju tirgū manuāli, nevis izmantot indeksu fondus, pašiem jāiemācās dažādot savus portfeļus. Tas, ka investoru interesē vai zina daudz par enerģētikas nozari, nenozīmē, ka viņam vajadzētu ieguldīt tikai tajā. Personai, kurai pieder tikai viena uzņēmuma vai nozares akcijas, ir daudz lielāks risks zaudēt naudu nekā personai, kura iegulda vairākos uzņēmumos un nozarēs un dažāda veida obligācijās. Ieguldītājam vajadzētu iegādāties plašu akciju un obligāciju klāstu, izmantojot dažus no iepriekš uzskaitītajiem faktoriem.

Investīciju instrumenti un maksas

Runājot par ieguldījumiem, vecā sakāmvārds ir taisnība: cilvēkam ir jābūt naudai, lai nopelnītu naudu. Ieguldīt nelielu summu vienā uzņēmumā ir mazāk prātīgi nekā ietaupīt un pēc tam ieguldīt lielāku summu indeksa fondos vai vairāku veidu uzņēmumos un obligācijās; vairumam brokeru kontu ir nepieciešami vismaz 500 USD.

Pirmajiem ieguldītājiem jābūt gataviem arī maksāt. Brokeru kontos tiek iekasēta konta maksa un / vai tirdzniecības komisijas. Citiem ir dažādi biznesa modeļi, kas iekasē fiksētu procentu maksu.

Daži no izplatītākajiem ieguldījumu instrumentiem un izsekotājiem ir šādi:

• Kārlis Šveiks
• E * TIRDZNIECĪBA
• Uzticība
• Piparmētra
• Personīgais kapitāls
• Skotija
• TD Ameritrade
• Vanguard grupa

Vairāki citi salīdzinājumi ir saistīti ar akciju pirkšanu un pārdošanu: Ask Price vs Bid Price, Call opcija vs Put opcija, Fjūčeri vs Opcijas, Forward Contract vs Fjūčeru līgums, Limit Order vs Stop orderis un Naked Short Sell vs vs Short Selling..

Akcionāri pret obligācijām

Akcionāriem ir atšķirīgas ieguldījumu tiesības nekā obligācijām. Kā uzņēmuma daļējie īpašnieki akcionāri iegūst viedokli par uzņēmuma vadīšanu, savukārt obligāciju turētājiem kā aizdevējiem nav teikšanas, kā valdības vai korporācijas pārvalda sevi vai savu aizdevumu. Tomēr gadījumā, ja uzņēmums tiek likvidēts, obligāciju īpašnieki tiek izvirzīti augstāk, viņu ieguldījumiem piešķirot prioritāti salīdzinājumā ar akcionāru ieguldījumiem [6].

Balsstiesības

Krājumu ieguvums ir spēja piedalīties uzņēmumu darījumos. Akcionāriem ir tiesības aplūkot uzņēmuma ierakstus, apmeklēt (vai noklausīties) gada sanāksmes par uzņēmuma darbību, saņemt visu deklarēto dividenžu samazinājumu, piedalīties valdes direktoru ievēlēšanā un iesūdzēt korporācijā par jebkādu pārkāpumu. [7 ] Obligāciju īpašniekiem patiešām nav līdzvērtīgu tiesību kopumu.

Tie, kam ir liela uzņēmuma daļa, bieži izmantos savas akcionāru tiesības, lai palīdzētu uzņēmumam virzīties uz (cerams) lielāku izaugsmi. Piemēram, balsošanas tiesības ir īpaši svarīgas, jo uzņēmuma direktoru padome lielā mērā ietekmē to, cik labi uzņēmums darbosies nākotnē.

Likvidācija un bankrots

Dažreiz uzņēmumi cieš neveiksmi, un tie ir jāslēdz vai jāveic reorganizācija. Kad tas notiek, viņi var sākt likvidācijas procesu - tas ir, aktīvu pārdošanu, lai nomaksātu parādus - kas ir daļa no 7. nodaļas bankrota ASV Parādi vienmēr tiek atmaksāti vispirms, kas nozīmē, ka obligāciju turētājiem ir priekšrocības salīdzinājumā ar akcionāriem, kad runa ir par likvidācija. Akcionāri saņem visu naudu, kas paliek pāri no parāda atmaksas, kuras var nebūt vispār. Tas ir viens no lielākajiem iemesliem, kāpēc obligāciju ieguldījumi ir drošāki nekā akciju ieguldījumi.

Dažādi bankrotu veidi, piemēram, 11. nodaļa, ietekmē obligāciju turētājus un akcionārus atšķirīgi, nekā minēts iepriekš, bet parasti obligāciju īpašnieki ir augstāki, salīdzinot ar akcionāriem. Tomēr arī maz ticams, ka atgūs visus ieguldījumus, kas vēlreiz pierāda rūpīgu ieguldījumu nozīmīgumu.

Kā tiek aplikti nodokļi akcijām un obligācijām

Dažāda veida akcijām un obligācijām tiek uzlikti atšķirīgi nodokļi. Dažos gadījumos pat viena valsts var uzlikt nodokļus procentiem, bet otra - ne. Dažreiz tiek piemēroti federālie nodokļi, bet citreiz - ne.

Tomēr kopumā uz obligāciju aplikšanu ar nodokļiem attiecas šādi nosacījumi:

• Procenti, kas nopelnīti no ASV valsts obligācijām un krājobligācijām - t.i., federālās valdības obligācijām -, tiek aplikti ar nodokļiem tikai federālā līmenī. Valsts un pašvaldības šo naudu neapliek ar nodokli.

• Korporatīvo obligāciju ienākumi tiek aplikti ar nodokļiem visos līmeņos. Viņiem tiek uzlikti nodokļi visvairāk no visām obligācijām, jo ​​to atdeve parasti ir visaugstākā.

• Peļņa, kas gūta no pašvaldību obligācijām, tiek aplikta ar nodokļiem sarežģītā veidā. Dažreiz tiek piemēroti federālie, štatu un vietējie nodokļi; citreiz nevienu nepiemēro. Sīkāku skaidrojumu par to, kā tiek aplikti pašvaldību obligācijas, skatiet šajā Investopedia rakstā.

• Lai arī nulles kupona obligācijas laika gaitā neizmaksā procentus, bet drīzāk tos uzkrāj līdz obligāciju termiņam, uz šīm procentu likmēm, kuras dažreiz tiek sauktas par “fantoma” procentiem, attiecas federālie, štatu un vietējie nodokļi. [8]

Un tas, kas šeit aprakstīts, parasti attiecas uz akciju aplikšanu ar nodokļiem:

• Krājumi, kas tiek pārdoti gada laikā pēc pirkšanas, tiek aplikti ar īstermiņa kapitāla pieauguma nodokļiem - tas ir, neatkarīgi no ieguldītāja parastās ienākuma nodokļa likmes..

• Pirms pārdošanas ir labāk turēt krājumus vismaz gadu, jo peļņa ir pakļauta ilgtermiņa kapitāla pieaugumam. Tiem, kuru ienākumiem tiek uzlikti nodokļi 10–15% apmērā, ilgtermiņa kapitāla pieauguma nodoklis ir 0%. [9]

• Ar nodokli apliek arī ienākumus no akciju dividendēm. Tie tiek aplikti ar nodokļiem tāpat kā pirktie un pārdotie krājumi. Citiem vārdiem sakot, dividendēm, kas nopelnītas no ilgstoši turētiem akcijām, tiek uzlikti vieglāki nodokļi nekā tām, kas nopelnītas no nesen piederošajiem akcijām.

Atsauces

• Esiet gatavi kapitāla pieauguma nodokļa likmei 2014. gadā - Mātītes muļķis
• Korporatīvais bankrots un jūsu ieguldījums - Ieguldījumi obligācijās
• Dažādu veidu obligācijas - Investopedia
• Nodokļu noteikumi obligāciju ieguldītājiem - Investopedia
• Kāda veida akciju fondi man būtu jāapsver? - CNN nauda
• Wikipedia: Akcionārs