Atšķirība starp riska ierobežošanu un nākotnes līgumu

Galvenā atšķirība - riska ierobežošana vs nākotnes līgums
 

Galvenā atšķirība starp riska ierobežošanu un nestandartizētu nākotnes līgumu ir tā, ka riska ierobežošana ir paņēmiens, ko izmanto, lai samazinātu finanšu aktīva risku, turpretī nestandartizēts nākotnes līgums ir līgums starp divām pusēm par aktīva pirkšanu vai pārdošanu par noteiktu cenu nākotnē. Tā kā finanšu tirgi ir kļuvuši sarežģīti un kļuvuši lielāki, riska ierobežošana investoriem kļūst arvien aktuālāka. Riska ierobežošana nodrošina noteiktību nākotnes darījumā, kurā starp riska ierobežošanu un nestandartizēto nākotnes līgumu pastāv tas, ka pēdējais ir riska ierobežošanai izmantotais līguma veids.

SATURS
1. Pārskats un galvenās atšķirības
2. Kas ir riska ierobežošana
3. Kas ir priekšlīgums
4. Salīdzinājums blakus - riska ierobežošana vs nākotnes līgums
5. Kopsavilkums

Kas ir riska ierobežošana?

Riska ierobežošana ir paņēmiens, ko izmanto, lai samazinātu finanšu aktīva risku. Risks ir nenoteiktība par nākotnes iznākuma nezināšanu. Kad finanšu aktīvs tiek ierobežots, tas nodrošina pārliecību par to, kāda būs tā vērtība nākotnē. Riska ierobežošanas instrumenti var būt divās šādās formās.

Biržā tirgotie instrumenti

Biržā tirgotie finanšu produkti ir standartizēti instrumenti, ar kuriem tirdzniecību organizētās biržās veic tikai standartizēti ieguldījumi. Tos nevar pielāgot atbilstoši abu pušu prasībām

Ārpusbiržas instrumenti (OTC)

Turpretī ārpusbiržas līgumi var notikt, ja nav strukturētas biržas, tāpēc tos var noorganizēt, lai tie atbilstu jebkuras puses prasībām..

Riska ierobežošanas instrumenti

Pastāv četri galvenie riska ierobežošanas instrumentu veidi, kurus parasti izmanto.

Uz priekšu

(sīkāk paskaidrots zemāk)

Nākotnes līgumi

A nākotnes līgumi ir vienošanos pirkt vai pārdot noteiktu preci vai finanšu instrumentu par iepriekš noteiktu cenu noteiktā datumā nākotne. Fjūčeri ir biržā tirgoti instrumenti.

Iespējas

Opcija ir tiesības, bet ne pienākums konkrētā datumā pirkt vai pārdot finanšu aktīvu par iepriekš noteiktu cenu. Iespēja var būt “pirkšanas iespēja”, kas ir tiesības pirkt, vai “pārdošanas opcija”, kas ir tiesības pārdot. Iespējas var apmainīt pret biržas instrumentiem vai ārpusbiržas instrumentiem

Mijmaiņas darījumi

Mijmaiņas darījums ir atvasinājums, ar kura palīdzību divas puses vienojas par finanšu instrumentu apmaiņu. Lai gan pamatā esošais instruments var būt jebkurš vērtspapīrs, naudas plūsmas parasti tiek apmainītas mijmaiņas darījumos. Mijmaiņas darījumi ir ārpusbiržas instrumenti.

01. attēls. Apmaināmais instruments

Kas ir priekšlīgums?

Nākotnes darījums ir līgums starp divām pusēm par aktīva pirkšanu vai pārdošanu par noteiktu cenu nākotnē.

Piemēram, uzņēmums A ir komerciāla organizācija, kas plāno iegādāties 600 barelus no naftas no uzņēmuma B, kurš ir naftas eksportētājs vēl sešos mēnešos. Tā kā naftas cenas nepārtraukti svārstās, A nolemj noslēgt nākotnes līgumu, lai novērstu neskaidrības. Rezultātā abas puses noslēdz vienošanos, kurā B pārdos 600 naftas barelus par cenu 175 USD par barelu..

Naftas mucas sākotnējā likme (likme šodien) ir USD 123. Vēl pēc sešiem mēnešiem naftas barela cena var būt vairāk vai mazāka par līguma vērtību - 175 USD par barelu. Neatkarīgi no valdošās cenas līguma izpildes dienā (tūlītējā likme sešu mēnešu beigās). B saskaņā ar līgumu uzņēmumam A ir jāpārdod barelu naftas par 175 USD A.

Pēc sešiem mēnešiem pieņemsim, ka tūlītējā likme ir USD 179 par barelu, starpību starp cenām, kas A jāmaksā par 600 barelu, kas radušies līguma dēļ, var salīdzināt ar scenāriju, ja līguma nebūtu.

Cena, ja līguma nebūtu (179 * 600 USD) = 107 400 USD
Cena līguma dēļ (175 USD * 600) = 105 000 USD
Cenas atšķirība = 2400 USD

Uzņēmumam A izdevās ietaupīt 2400 USD, noslēdzot iepriekš minēto nākotnes līgumu.

Forvarderi ir ārpusbiržas (OTC) instrumenti, tos var pielāgot jebkuram darījumam, kas ir būtiska priekšrocība. Tomēr vadības trūkuma dēļ nākotnes darījumos var būt augsts saistību neizpildes risks.

Kāda ir atšķirība starp riska ierobežošanu un nākotnes līgumu?

Riska ierobežošanas un nākotnes līgums
Riska ierobežošana ir paņēmiens, ko izmanto, lai samazinātu finanšu aktīva risku.	Forward līgums ir līgums starp divām pusēm par aktīva pirkšanu vai pārdošanu par noteiktu cenu nākotnē.
Daba
Riska ierobežošanas paņēmieni var būt biržā tirgoti vai ārpusbiržas instrumenti.	Nestandartizēti nākotnes līgumi ir ārpusbiržas instrumenti.
Veidi
Forward, nākotnes līgumi, iespējas līgumi un mijmaiņas darījumi ir populāri riska ierobežošanas instrumenti.	Nākotnes darījumi ir viens no riska ierobežošanas instrumentu veidiem.

Kopsavilkums- Riska ierobežošana vs Forward līgums

Atšķirība starp riska ierobežošanu un nestandartizētu nākotnes līgumu galvenokārt ir atkarīga no to darbības jomas, kur riska ierobežošana ir plašāka, jo tā ietver daudzas metodes, savukārt nestandartizētajiem nākotnes līgumiem ir šaura darbības joma. Abu mērķis ir līdzīgs, ja viņi mēģina mazināt darījuma risku, kas notiks nākotnē. Turklāt nestandartizētu nākotnes līgumu tirgus ir nozīmīgs apjoma un vērtības ziņā, tomēr, tā kā sīkāka informācija par nākotnes līgumiem attiecas tikai uz pircēju un pārdevēju, šī tirgus lielumu ir grūti novērtēt.

Atsauce:
1. Pikardo, CFA Elvis. “Forward līgumu.” Investopedia. N.p., 2015. gada 3. aprīlis. Web. 2017. gada 4. maijs. .
2. “Nākotnes līgums.” Ieguldījumi atbildēs, veidojot un aizsargājot savu bagātību, izmantojot izglītojošo izziņu par nākamajām 2. bankām, kuras varētu neizdoties. N.p., n.d. Web. 2017. gada 4. maijs. .
3.Akciju / akciju tirgus investēšana - Live GSE / NSE, Indija Akciju tirgus ieteikumi un padomi, Live Stock Markets, Sensex / Nifty, Preču tirgus, Investīciju portfelis, Finanšu ziņas, Kopējie fondi. N.p., n.d. Web. 2017. gada 4. maijs. .

Attēla pieklājība:
1. “Vaniļas procentu likmju mijmaiņas darījums ar banku” Autors: Suicup - Savs darbs (CC BY-SA 3.0), izmantojot Commons Wikimedia