Atšķirība starp nodrošināto un nenodrošināto obligāciju

Galvenā atšķirība - nodrošināta vai nenodrošināta obligācija
 

Galvenā atšķirība starp nodrošināto un nenodrošināto obligāciju ir tā nodrošināta obligācija ir tāda veida obligācija, kuru nodrošina, obligācijas emitentam ieķīlājot konkrētu aktīvu kā nodrošinājumu tā kā nenodrošināta obligācija ir obligāciju veids, kas nav nodrošināts pret ķīlu. Obligācija ir parāda instruments, ko korporācijas vai valdības emitē ieguldītājiem, lai iegūtu līdzekļus projektiem un paplašināšanas mērķiem. Tās tiek emitētas nominālvērtībā (obligācijas nominālvērtībā) ar procentu likmi un dzēšanas termiņu. Nodrošinātās un nenodrošinātās obligācijas ir divi populāri obligāciju veidi.

SATURS

1. Pārskats un galvenās atšķirības
2. Kas ir nodrošinātā obligācija
3. Kas ir nenodrošināta obligācija
4. Salīdzinājums blakus - nodrošināta vai nenodrošināta obligācija tabulas formā
5. Kopsavilkums

Kas ir nodrošinātā obligācija?

Nodrošināta obligācija ir tāda veida obligācija, kuru nodrošina, obligācijas emitentam ieķīlājot konkrētu aktīvu kā nodrošinājumu. Saistību neizpildes gadījumā, kas saistīta ar nesamaksu, emitentam ir jānodod īpašumtiesības uz aktīvu obligācijas turētājam. Nodrošinātās obligācijas var nodrošināt arī ar ienākumu plūsmu, kas rodas no projekta, kura finansēšanai tika izmantota obligāciju emisija. Hipotēku obligācijas un aprīkojuma trasta sertifikāti ir divas plaši izmantotu nodrošināto obligāciju formas.

Hipotēkas ķīla

Hipotēkas obligācija ir obligācija, kas nodrošināta ar hipotēku vai hipotēku kopumu. Šīs obligācijas parasti nodrošina nekustamā īpašuma turēšana sabiedrībās, kurām pieder ievērojams daudzums īpašumu, ja likumīgs prasījums dod obligāciju turētājam tiesības valdīt ieķīlāto aktīvu gadījumā, ja uzņēmums neveic maksājumus. Hipotēku obligācijas ir visizplatītākie nodrošināto obligāciju veidi.

Aprīkojuma uzticamības sertifikāts

Iekārtu uzticamības sertifikātu finansē no aktīviem, kurus viegli transportēt vai pārdot. Iekārtas īpašumtiesības pieder trestam, un investori var iegādāties trasta sertifikātus, lai nodrošinātu līdzekļus konkrētam uzņēmumam. Kapitāla atmaksu un procentus uzņēmums samaksā trestam, kurš savukārt veic iemaksu investoriem. Kad parāda maksājumi ir pabeigti, īpašumtiesības uz aktīvu nodod trasta atpakaļ uzņēmumam.

Kas ir nenodrošināta obligācija?

Saukts arī par obligācijas, nenodrošināta obligācija ir tāda veida obligācija, kas nav nodrošināta pret ķīlu. Lai uzņēmums varētu emitēt nenodrošinātu obligāciju ar nolūku iegūt finansējumu no investoriem, tam vajadzētu būt pazīstamam uzņēmumam ar labu kredītspēju. Kredītreitingu piedāvā neatkarīga organizācija, parasti kredītreitingu aģentūra, pēc tam, kad ir novērtēta uzņēmuma spēja izpildīt finanšu saistības.

Nenodrošinātā obligācijā obligācijas turētājs nevar atgūt ieguldījuma vērtību, ja obligācijas emitents nepilda saistības. Tādēļ, salīdzinot ar nodrošinātajām obligācijām, šie ir ļoti riskanti instrumenti, jo nav nodrošinājuma, un tos atbalsta ar augstiem procentiem. Piedāvātā procentu likme ir ļoti atkarīga no uzņēmuma vai valdības organizācijas finansiālās stabilitātes un uzticamības.

Valsts nenodrošināto obligāciju saistību neizpildes iespēja un ar tām saistītais risks ir ļoti zems salīdzinājumā ar korporatīvajām obligācijām. Kad valdībām ir nepieciešami papildu līdzekļi obligāciju atmaksai, nodokļi tiek palielināti, lai iegūtu piekļuvi palielinātiem līdzekļiem. Pat retos gadījumos, kad valdības iestāde pasludina likvidāciju, obligācijas parasti sedz citas valdības struktūras. No otras puses, korporatīvo nenodrošināto obligāciju saistību neizpildes risks ir lielāks, un, ja uzņēmumam jālikvidējas, obligāciju turētāji saņem vismaz daļu no saviem ieguldījumiem pirms norēķina ar akcionāriem..

01. attēls: nenodrošināta obligācija

Kāda ir atšķirība starp nodrošināto un nenodrošināto obligāciju?

Nodrošināta vai nenodrošināta obligācija
Nodrošināta obligācija ir tāda veida obligācija, kuru nodrošina, ieķīlājot konkrētu aktīvu kā nodrošinājumu, obligācijas emitents.	Nenodrošināta obligācija ir tāda veida obligācija, kas nav nodrošināta pret ķīlu.
Procentu likme
Nodrošinātai obligācijai piemērojamā procentu likme ir zemāka nekā nenodrošinātai obligācijai piemērojamā procentu likme.	Nenodrošinātajām obligācijām raksturīgā riska dēļ tiek piemērotas augstākas procentu likmes.
Noklusējuma risks
Nodrošinātas obligācijas saistību neizpildes risks parasti ir zems, jo, neveicot samaksu, aktīvs tiek zaudēts obligāciju emitentam..	Valsts nenodrošinātu obligāciju saistību neizpildes risks parasti ir zems, tāpat kā nenodrošinātu obligāciju saistību neizpildes risks, ko izdevusi korporācija ar labu kredītreitingu.

Kopsavilkums - nodrošināta vai nenodrošināta obligācija

Atšķirība starp nodrošināto un nenodrošināto obligāciju galvenokārt ir atkarīga no tā, vai ir iesaistīts nodrošinājums. To raksturojums atšķiras arī attiecībā uz procentu likmēm un saistību neizpildes iespēju. Nodrošināta obligācija ir piemērots ieguldījums ieguldītājiem, kuriem ir mazāka tolerance pret riskiem. Nodrošinātās obligācijas atdeve un risks var ievērojami atšķirties, sākot ar zemu risku un zemu atdevi līdz augsta riska un augsta atdeve.

Lejupielādējiet drošas vai nenodrošinātas obligācijas PDF versiju

Varat lejupielādēt šī raksta PDF versiju un izmantot to bezsaistes vajadzībām, kā norādīts citēšanas piezīmēs. Lūdzu, lejupielādējiet šeit PDF versiju. Atšķirība starp nodrošināto un nenodrošināto obligāciju.

Atsauces

1. “Nodrošināta obligācija”. Investopedia. N.p., 2005. gada 12. maijs. Web. Pieejams šeit. 2017. gada 6. jūnijs.
2. “Nenodrošinātas obligācijas.” Mans grāmatvedības kurss. N.p., n.d. Web. Pieejams šeit. 2017. gada 6. jūnijs.
3. “Hipotēku ķīla”. Ieguldījumi atbildēs, veidojot un aizsargājot savu bagātību, izmantojot izdevēju Nākamajām bankām, kuras varētu neizdoties. N.p., n.d. Web. Pieejams šeit. 2017. gada 6. jūnijs.

Attēla pieklājība:

1. Appu suvarna “parādzīme” - pašu darbs (CC BY-SA 4.0), izmantojot Commons Wikimedia