Atšķirība starp vērtības krājumiem un izaugsmes krājumiem

Investori tiek mudināti pirkt akcijas kādu no šiem diviem iemesliem; viens, viņuprāt, akciju cena ievērojami palielināsies, ļaujot viņiem pārdot ar peļņu. Divus viņus vairāk interesē izmaksāto dividenžu iekasēšana. Lai kāds būtu iemesls, ir svarīgi atcerēties, ka akciju tirgos ir vairāk nekā viens veids, kā gūt peļņu.

Vēl svarīgāk ir izprast iespējamos riskus un pieejamos lēmumus par ieguldījumiem. Šajā īsajā informatīvajā emuārā mēs apspriedīsim izaugsmi un vērtību krājumus. Pievērsiet uzmanību, lai šī informācija būtu efektīva, jums būs nepieciešama šī informācija.

Kas ir vērtības krājumi?

Akciju investori uzskata šos krājumus par izdevīgiem darījumiem. Tos bieži raksturo kā krājumus, kuri ir kļuvuši par upuriem tirgus spēkiem un kļuvuši par zemu novērtēti; ieguldītājs iegādājas tos pirms cenu paaugstināšanās. Tos identificē, izmantojot noteiktus mērus un raksturlielumus. Šeit ir izmantoti kritēriji:

• Cenu ieņēmumu attiecība. Cenu un ieņēmumu attiecībai vajadzētu būt zem 10% no nozares uzņēmumu saraksta.
• Cenu ieņēmumu pieauguma koeficients. To aprēķina. Summai jābūt> 1, kas norāda, ka cena ir nenovērtēta.
• Pašu kapitāla parāda attiecība. Pašu kapitālam jābūt divreiz lielākam par parāda summu
• Apgrozāmie aktīvi pret īstermiņa saistībām. Aktīviem jābūt divreiz lielākiem par pašreizējām saistībām.
• Akciju cena. Akcijas cenai jābūt faktiskajā uzskaites vērtībā vai zemākai.

Kas ir izaugsmes krājumi?

Augšanas krājumus identificē pēc to kopīgajām īpašībām. Atsevišķi rādītāji tiek izmantoti, lai atšķirtu pieauguma un vērtības krājumus. Lai tos klasificētu, izmanto šādus kritērijus:

• Vēsturiskā un prognozētā pieauguma temps. Mazo uzņēmumu vēsturiskajiem datiem vajadzētu norādīt vidējo pieauguma līmeni 10% pēdējo piecu gadu laikā. Lielākiem uzņēmumiem pieauguma temps 5–7% ir kritērijs, ko izmanto, lai krājumi ietilptu šajā kategorijā. Likme ir zemāka lielākiem uzņēmumiem, jo ​​tie nevar augt tādā pašā tempā kā mazāki.
• Pašu kapitāla atdeve. Otrais izmantotais kritērijs ir atdeves likme. Tiek veikts uzņēmuma peļņas likmes salīdzinājums ar citiem konkurentiem pēdējo piecu gadu laikā. Paziņotajam uzņēmumam vajadzētu būt nozares vidējai peļņas likmei, ja tā nepārsniedz.
• Peļņa uz vienu akciju. Uzņēmumam jāpārveido pārdošanas ieņēmumi. Peļņas normai pirms nodokļu nomaksas vajadzētu pārsniegt nozares vidējo līmeni pēdējo piecu gadu laikā. Vēl viens faktors, kas šeit jāņem vērā, vadība ir izmaksu kontrole.
• Paredzētā akciju cena. Kāda ir nākotnes akciju cenas aplēse? Vai to var divkāršot piecu gadu laikā? Uzņēmuma pozīcija tirgū un aplēstā nākotnes pozīcija palīdz analītiķiem noteikt, vai krājumam ir sava veida izaugsme vai vērtība.

Lielākā daļa izaugsmes uzņēmumu atrodas tehnoloģiju, alternatīvās enerģijas vai biotehnoloģijas nozarē. Gandrīz vienmēr tie ir uzņēmumi, kas ir jauni un piedāvā novatoriskus produktus, kas, domājams, satricinās nozari.

Iepriekš minētie kritēriji veido etalonu krājuma veida pārbaudei. Tomēr dažos gadījumos krājums var neatbilst visām iepriekšminētajām prasībām, kam nevajadzētu to pilnībā izslēgt no kategorijas. Uzņēmumam, iespējams, nepieder piecu gadu krājumu prognozes izaugsmes kategorijā, bet, ja tam ir ievērojama tirgus daļa strauji augošajā nozarē, iespējams, tas pieder šeit.

Atšķirības starp pieauguma un vērtības krājumiem

Risks, kas saistīts ar pieauguma un vērtības krājumiem

Izaugsmes krājumi ir daudz riskantāki nekā vērtības krājumi. Tas ir tāpēc, ka tie ir strauji augoši krājumi, lielākoties jaunos uzņēmumos, kuru nākotni var būt grūti noteikt.

Plānotā akciju cena pieauguma un vērtības krājumiem

Pieauguma krājumos tiek klasificēts nākotnes novērtējums, lai klasificētu krājumus. Būtu jānovērtē, ka cena ir ļoti augsta, un nākamo piecu gadu laikā tai vajadzētu vismaz dubultoties. Vērtības krājumā akciju klasificēšanai tiek izmantota pašreizējā akcijas cena. Tam jābūt zemākam par uzskaites vērtību.

Cenas un ienākumu pieauguma attiecība pieauguma fondam un vērtības krājumam

Pieauguma krājumos cenas un peļņas attiecībai vajadzētu tikai pārsniegt nozares vidējo līmeni. Vērtības krājumos attiecībai jābūt mazākai par vienu, norādot, ka krājumiem ir zemas cenas.

Dati, kas izmantoti izaugsmes un vērtības krājumos

Pieauguma krājumos krājumu klasificēšanai vairāk izmanto nākotnes aplēses. Pieauguma krājumos tiek izmantoti pašreizējās situācijas dati.

Izaugsmes krājuma un vērtības krājuma vērtība

Vērtības krājumi ir nenovērtēti cenā, savukārt pieauguma krājumi tiek pārvērtēti ar strauju pieauguma tempu.

Augšanas un vērtības krājuma cena

Pieauguma akciju cena ir augstāka nekā vērtības krājumu cena, salīdzinot ar pārdošanas vai peļņas summu.

Uzņēmuma tips

Lielākā daļa uzņēmumu ar izaugsmi un jauni, un mazāki. Vērtības krājumi lielākoties ir no lielākiem uzņēmumiem, kuri pastāv jau vairākus gadus.

Vērtība pret izaugsmes krājumiem: salīdzināšanas tabula)

Kopsavilkums par pieauguma un vērtības krājumiem

Krājumu veidu klasificēšana ir gan vērtības, gan pieauguma krājumi, tomēr tie nav vienīgie līdzekļi.

Tiek izmantoti gan izaugsmes, gan vērtības krājumi, veidojot labi diversificētu portfeli.

Abiem krājumiem tajos ir risks, kas atšķiras atkarībā no nozares un ekonomiskajiem faktoriem. Pieauguma krājumi ir mazāk jutīgi pret ekonomiskajiem apstākļiem.

Potenciālie ienākumi no pieauguma tempa ir daudz augstāki par vērtību, tāpat kā zaudējumi.