Atšķirība starp ienesīgumu un kuponu

Ienesīgums pret kuponu
 

Ienesīgums un kupons ir nosacījumi, kas saistīti ar obligāciju iegādi. Šie termini ir ļoti atšķirīgi, kaut arī daudzi tos ir sajaukuši, lai tiem būtu līdzīga nozīme. Obligācijas ienesīgums ir procentuālā atdeve, ko nopelna no obligācijas, ņemot vērā samaksāto cenu un nopelnītos procentus. Procentu likme, ko saņem obligācijas turētājs, tiek saukta par kupona likmi. Abas šīs informācijas vienības ir būtiskas, lai noteiktu, vai ieguldījums obligācijās ir rentabls. Šis raksts sniedz visaptverošus skaidrojumus par katru terminu un izskaidro līdzības un atšķirības starp šiem terminiem.

Raža

Obligācijas ienesīgums ir summa vai procentuālā atdeve, ko obligāciju īpašnieks var gūt no ieguldījumiem obligācijās. Obligācijas ienesīgums tiks aprēķināts, ņemot vērā obligācijas pašreizējo cenu, nevis cenu, kas palika pirkuma veikšanas laikā. Lai aprēķinātu obligācijas ienesīgumu, ir svarīgi noskaidrot obligācijas kupona likmi. Vienkārša formula obligācijas ienesīguma aprēķināšanai ir

Ienesīgums = Kupons / Cena

Tas nozīmē, ka obligācijas cena mainīsies atbilstoši obligācijas cenai. Gadījumā, ja obligācija tiek pārdota par zemāku cenu, ieguldītājs var iegūt augstāku ienesīgumu. Ja obligācija tiek pārdota par augstāku cenu, ieguldītājam būs zemāka peļņa no viņu obligācijas.

Kupons

Obligācija ir parāda forma firmai. Kad indivīds iegādājas uzņēmuma obligācijas, ieguldītājs būtībā aizdod līdzekļus uzņēmumam, vienojoties, ka par aizdotajiem līdzekļiem tiks samaksāti procenti un kopējā aizņēmuma summa tiks atgriezta termiņa beigās. Obligācijas kupons ir procenti, kas tiek izmaksāti katru gadu obligācijas turētājam. Ir arī dažas obligācijas, kas pazīstamas kā nulles kupona obligācijas. Šīm obligācijām nav piemērojamas procentu likmes, un šīs obligācijas tiek emitētas par summu, kas mazāka par to nominālvērtību. Investora gūtā peļņa ir starpībā starp cenu, kas tika samaksāta par obligāciju pirkšanas laikā, un summu, kas tika atgriezta termiņa beigās (kura būs augstāka par pirkuma cenu)..

Kāda ir atšķirība starp ienesīgumu un kuponu?

Kupona likme ir procentu likme, ko obligācijas turētājs saņem par naudas aizdošanu korporācijai. Obligācijas ienesīgums ir kopējais procentuālais ienesīgums, ko aprēķina no kupona likmes un obligācijas cenas attiecīgajā laikā. Atšķirību starp abām var skaidri parādīt, izmantojot piemēru. Uzņēmums emitē obligāciju ar nominālvērtību 1000 USD, kuras kupona procentu likme ir 10%. Tātad, lai aprēķinātu ienesīgumu = kupons / cena būtu (kupons = 10% no 1000 = 100 USD), 100 USD / 1000 USD. Šīs obligācijas ienesīgums būs 10%. Tomēr pēc dažiem gadiem obligācijas cena samazināsies līdz 800 USD. Jaunā peļņa no tās pašas obligācijas būtu (100 USD / 800 USD) 12,5%.

Kopsavilkums:

Ienesīgums pret kuponu

• Ienesīgums un kupons ir nosacījumi, kas saistīti ar obligāciju iegādi. Šie termini ir ļoti atšķirīgi, kaut arī daudzi tos ir sajaukuši, lai tiem būtu līdzīga nozīme.

• Obligācijas ienesīgums ir summa vai procentuālā atdeve, ko obligācijas īpašnieks var gūt no ieguldījumiem obligācijās.

• Obligācijas kupons ir procenti, kas tiek izmaksāti katru gadu obligācijas turētājam.