Starpība starp nākotnes un nākotnes līgumiem

A nākotnes līgums ir līgums, kura noteikumi ir īpaši pielāgoti, t.i., par kuriem vienojas pircējs un pārdevējs. Tas ir līgums, kurā divas puses noteiktā laikā nākotnē tirgo bāzes aktīvu par saskaņotu cenu. Tas nav tieši tāds pats kā nākotnes darījumi, kas ir standartizēta nākotnes līguma forma. A nākotnes līgumu ir pušu vienošanās par bāzes finanšu aktīva pirkšanu vai pārdošanu nākotnē ar noteiktu likmi un laiku.

Kamēr fjūčeru līgumu tirgo biržā, nestandartizēto nākotnes līgumu tirgo ārpusbiržas darījumos, t.i., ārpusbiržas tirgū starp divām finanšu iestādēm vai starp finanšu iestādi vai klientu.

Tā kā abos abos līgumu veidos aktīva piegāde notiek iepriekš noteiktā laikā nākotnē, cilvēki parasti tos nepareizi interpretē. Bet, ja jūs rakt mazliet dziļāk, jūs redzēsit, ka šie divi līgumi daudzos gadījumos atšķiras. Tātad, šajā rakstā mēs piedāvājam jums visas nepieciešamās atšķirības starp nākotnes un nākotnes līgumiem, lai jūs varētu labāk izprast šos divus.

Saturs: Forward Contract vs nākotnes līgums

1. Salīdzināšanas tabula
2. Definīcija
3. Galvenās atšķirības
4. Secinājums

Salīdzināšanas tabula

Salīdzināšanas pamats	Forward līgums	Nākotnes līgumu
Nozīme	Nākotnes darījuma līgums ir pušu vienošanās par bāzes aktīva pirkšanu un pārdošanu noteiktā datumā un pēc saskaņotas likmes nākotnē.	Līgums, kurā puses vienojas apmainīt aktīvu pret naudu par fiksētu cenu un noteiktā datumā nākotnē, tiek saukts par nākotnes līgumu.
Kas tas ir?	Tas ir individuāls līgums.	Tas ir standartizēts līgums.
Tirgo	Bezrecepšu, t.i., nav sekundārā tirgus.	Organizētā birža.
Izlīgums	Termiņš.	Katru dienu.
Risks	Augsts	Zems
Noklusējums	Tā kā tās ir privātas vienošanās, saistību neizpildes iespējas ir salīdzinoši augstas.	Nav šādas varbūtības.
Līguma lielums	Atkarīgs no līguma noteikumiem.	Fiksēts
Nodrošinājums	Nav nepieciešams	Nepieciešama sākotnējā rezerve.
Briedums	Saskaņā ar līguma noteikumiem.	Iepriekš noteikts datums
Regula	Pašregulēts	Biržā
Likviditāte	Zems	Augsts

Nākotnes līguma definīcija

Nākotnes darījums ir privāts līgums starp pircēju un pārdevēju, lai apmainītu bāzes aktīvu pret naudu noteiktā datumā nākotnē un par noteiktu cenu. Norēķinu dienā līgums tiek nokārtots, fiziski piegādājot aktīvu par atlīdzību. Norēķinu datums, kvalitāte, daudzums, likme un aktīvs tiek fiksēts nākotnes līgumā. Šādi līgumi tiek tirgoti decentralizētā tirgū, t.i., ārpusbiržas tirgū, kur līguma nosacījumus var pielāgot atbilstoši iesaistīto pušu vajadzībām..

Pircējs nākotnes līgumā tiek uzskatīts par garu, un viņa pozīcija tiek pieņemta kā gara pozīcija, kamēr pārdevējs tiek saukts par īsu, bet uz īsu. Kad bāzes aktīva cena paaugstinās un ir vairāk nekā vienošanās cena, pircējs gūst peļņu. Bet, ja cenas krītas un ir zemākas par līgumā noteikto cenu, pārdevējs gūst peļņu.

Nākotnes līguma definīcija

Saistošs līgums, kas tiek izpildīts vēlāk, ir nākotnes līgums. Tas ir standartizēta veida biržas darījums, kurā divas puses nolemj apmainīt aktīvu par norunātu cenu un nākotnē nosaka piegādes un samaksas datumu. Nākotnes līgums ir standartizēts preces daudzuma, datuma un piegādes ziņā. Pircējam ir ilga pozīcija, savukārt pārdevējam - īsa pozīcija šajā līgumā.

Tā kā līgumi tiek tirgoti oficiālajā biržā, kas darbojas gan kā starpnieks, gan kā starpnieks starp pircēju un pārdevēju. Apmaiņa ir padarījusi abas puses par obligātu avansa izmaksu segšanu kā starpību.

Nākotnes līguma unikālā iezīme ir marķēšana tirgū, kurā cenas ir pakļautas svārstībām. Tādējādi līgumu cenu atšķirības tiek nokārtotas katru dienu. Turklāt nākotnes līgumus iedala divās plašās kategorijās, kas ir:

• Preču nākotnes līgumi: Līgums, kura priekšmets ir tādas preces kā alumīnijs, zelts, kafija, cukurs utt.
• Finanšu fjūčeri: Līgums, kas attiecas uz tādiem finanšu instrumentiem kā valsts parādzīme, valūta utt.

Galvenās atšķirības starp nākotnes un nākotnes līgumiem

Galvenās atšķirības starp nākotnes un nākotnes līgumiem ir minētas zemāk:

1. Pušu vienošanās par bāzes aktīva pirkšanu un pārdošanu par noteiktu cenu nākotnes datumā ir nestandartizēts nākotnes līgums. Nākotnes līgums ir saistošs līgums, ar kuru puses vienojas pirkt un pārdot aktīvu par fiksētu cenu un nākotnē noteiktu datumu.
2. Par nestandartizēta nākotnes līguma noteikumiem vienojas pircējs un pārdevējs. Tāpēc tas ir pielāgojams. Un otrādi, fjūčeru līgums ir standartizēts, ja tiek standartizēti nosacījumi attiecībā uz daudzumu, datumu un piegādi.
3. Nestandartizēti nākotnes līgumi tiek tirgoti ārpusbiržas tirgū, t.i., šādiem līgumiem nav sekundārā tirgus. No otras puses, Futures līgums tiek tirgots organizētā vērtspapīru biržā.
4. Runājot par norēķiniem, nestandartizētie nākotnes līgumi norēķinās termiņa beigās. Salīdzinot ar nākotnes līgumu, kas katru dienu tiek vērtēts tirgū, t.i., peļņa vai zaudējumi tiek apmaksāti katru dienu.
5. Nestandartizēta nākotnes līguma gadījumā pastāv augsts darījuma partnera risks, salīdzinot ar nākotnes līgumu.
6. Nestandartizēta līguma gadījumā ir liela iespējamība, ka puse neizpilda saistības, jo līgumam ir privāts raksturs. Atšķirībā no nākotnes līguma, kurā tiek iesaistīti klīringa centri, tas garantē darījumu, tāpēc saistību neizpildes iespēja ir gandrīz nulle.
7. Ja mēs runājam par līguma apmēru nākotnes līgumā, tas ir atkarīgs no līguma noteikumiem, turpretim nākotnes līguma gadījumā tas tiek noteikts..
8. Līguma termiņš ir tāds, kāds noteikts nestandartizēta termiņa līguma līguma noteikumos, bet nākotnes līgumā tas ir noteikts iepriekš..
9. Nestandartizētajos līgumos nepieprasa nodrošinājumu, bet nākotnes līgumos ir nepieciešama sākotnējā rezerve.
10. Nākotnes līgumi tiek pašregulēti. Atšķirībā no nākotnes līgumiem, kurus regulē vērtspapīru birža.

Secinājums

Runājot par iepriekšminēto diskusiju, var teikt, ka starp šiem diviem līgumiem ir vairākas atšķirības. Nākotnes darījumos kredītrisks ir salīdzinoši lielāks nekā nākotnes līgumos. Nestandartizētus līgumus var izmantot gan riska ierobežošanai, gan spekulācijām, taču, tā kā līgums ir īpaši sagatavots, tas ir labākais riska ierobežošanai. Turpretim nākotnes līgumi ir piemēroti spekulācijām.