Fannie Mae pret Freddie Mac
Share
Fannija Mae un Fredijs Makis ir valdības sponsorēti uzņēmumi (GSE) - t.i., privāti uzņēmumi, kurus sponsorē valdība - ASV.
Saturs: Fannie Mae vs Freddie Mac
- 1 Kā darbojas Fannie Mae un Freddie Mac
- 1.1. Atbilstoši un neatbilstīgi aizdevumi
- 2 Fannie Mae un Freddie Mac pret Ginnie Mae un FHA aizdevumiem
- 3 Palīdzība pēc lielās lejupslīdes
- 4 Vēsturiskā laika skala
- 5 nosaukšana
- 6 atsauces
Kā strādā Fannie Mae un Freddie Mac
"[Fannie Mae un Freddie Mac] ir līdzīgāki nekā atšķirīgi. Mēs abi esam tirgū, lai nodrošinātu pieņemamību. Tāpēc mēs tikai ASV dodam aizdevumus par pieņemamu cenu. Mums ir hartas misija nodrošināt stabilitāti hipotēku tirgū, un mēs mums ir hartas misija nodrošināt likviditāti, lai tirgus, par kuru mēs tikko runājām, turpinātu darboties. Fannie Mae un Freddie Mac konkurē savā starpā tajā pašā tirgū. Mēs abi esam tikai tajā tirgū - ASV hipotēkās -, bet mēs konkurējam viens ar otru." -Daniels Muds, bijušais izpilddirektors un Fannie Mae prezidents, datēts ar Diane Rehm šovsBankas aizdod naudu cilvēkiem, kuri vēlas iegādāties māju. Šie aizdevumi, ko sauc par hipotēkām, var būt nozīmīgi pat USD 300 000 vai vairāk, un aizņēmējiem parasti ir no 15 līdz 30 gadiem, lai tos atmaksātu. Tā kā tik daudziem cilvēkiem ir vajadzīgas hipotēkas un tik ilgs laiks paiet, pirms šie lielie parādi tiek atmaksāti, bankām varētu iztrūkt naudas aizdevumam.
Šeit nonāk Fannie Mae un Freddie Mac. Fannie un Freddie strādā ar aizdevējiem, nevis ar aizņēmējiem. Viņi pērk hipotēkas no bankām, kas ļauj bankām gūt ātru peļņu un dod tām kapitālu, kas vajadzīgs, lai atkal izsniegtu aizdevumus. Kopumā Fannie pērk hipotēkas no privātām komercbankām, piemēram, Chase un Bank of America, un Freddie pērk hipotēkas no mazākām bankām, t.sk..
Hipotēku parāds, ko pērk Fannie un Freddie, pēc tam tiek pārdots ieguldītājiem kā hipotēku nodrošināti vērtspapīri (MBS), bieži aģentūru obligāciju veidā. (Tā kā aģentūru obligācijas ir piesaistītas hipotēku tirgum, tās funkcionē nedaudz atšķirīgi no ierastajām korporatīvajām un valdības obligācijām, un tām bieži ir nepieciešami minimālie ieguldījumi 25 000 USD apmērā. [1]) Fannie un Freddie garantē aizdevumus, kas ir apvienoti ar hipotēku nodrošināti vērtspapīri, ko viņi pārdod ieguldītājiem. Citiem vārdiem sakot, ja aizņēmējs nepilda hipotēku, Fannie vai Freddie maksās ieguldītājam (hipotēkas parāda galīgajam īpašniekam), nevis aizņēmējam.
Tā kā Fannie Mae un Freddie Mac ir valdības atbalstītas aģentūras, viņu garantijas netieši atbalsta pilnīga Amerikas Savienoto Valstu valdības ticība un paļāvība. Lai Fannijs un Fredijs varētu sniegt šādu garantiju, viņi pieprasa bankas bankām (bankām, kuras sākotnēji naudu aizdod tieši aizņēmējam), pārliecināties, ka tās pārbauda aizņēmēja kredītspēju. Sākotnējām bankām ir jāievēro noteikti noteikumi un vadlīnijas (piemēram, vismaz 20% pirmā iemaksa vai prasība maksāt hipotēkas apdrošināšanas prēmijas); dokumentāri pierādījumi par ienākumiem un spēju atmaksāt; profesionālas un neitrālas trešās puses dokumentēts mājas novērtējums; un tā tālāk. Šie noteikumi un vadlīnijas ir paredzētas, lai samazinātu aizdevuma saistību neizpildes iespējamību.
Kad visas daļas darbojas tā, kā vajadzētu, vairāk cilvēku var atļauties iegādāties māju, parādi tiek atmaksāti un investori nopelna naudu.
Atbilstoši un neatbilstīgi aizdevumi
Fannie Mae un Freddie Mac tieši ietekmē parasto kreditēšanu mājas pirkšanai. Darījumos ar parastajiem aizdevumiem ir divi galvenie veidi: atbilstošie un neatbilstīgie. Atbilstošus aizdevumus dažreiz sauc arī par “kvalificētām hipotēkām” jeb QM.
Atbilstoši aizdevumi ir tie, kas ievēro Fannie un Freddie vadlīnijas. Tas ir, atbilstošie parastie aizdevumi attiecas tikai uz tiem aizņēmējiem, kuri, visticamāk, atmaksās savus aizdevumus - ti, tiem, kas veic 20% iemaksu, ir labs kredītreitings, uzticami ienākumi utt. Tie arī nepārsniedz noteiktu summa: 417 000 USD, vairumā gadījumu. Neatbilstošs aizdevums ir aizdevums, ko banka veic nē ievērojiet Fannie un Freddie vadlīnijas. Aizdevums tiek izsniegts mazāk kredītspējīgiem kredītņēmējiem vai arī par lielāku summu, nekā iesaka Fannijs un Fredijs (skatīt jumbo hipotēku). Neatbilstoši aizdevumi parasti ir aizdevumi ar augstāku procentu likmi, lai kompensētu riska summu, kas raksturīga to ieguldīšanai; neatbilstīgi aizdevumi ir bieži sastopami, kad runa ir par dzīvokļa iegādi.
Nesen, 2013. gada decembrī, vairākas lielas ASV bankas, tostarp Bank of America, Chase, Citigroup un Wells Fargo, nelielai daļai klientu izsniedz neatbilstīgus aizdevumus..[2] Tas ir riskants ieguldījums bankām un ieguldītājiem, kas pērk hipotēkas parādu, jo neatbilstošos aizdevumus nenodrošina Fannie un Freddie, tādējādi jebkura aizdevuma saistību neizpilde maksā ieguldītājiem un, iespējams, visai ekonomikai kopumā..
Fannie Mae un Freddie Mac pret Ginnie Mae un FHA aizdevumiem
Bez Fannie Mae un Freddie Mac ir arī Džinnija Mae. Atšķirībā no Fannie un Freddie, Džinnija pilnībā pieder ASV valdībai kā publiska vienība, un visus hipotēkas nodrošinātos vērtspapīrus, ko tā pārdod ieguldītājiem, tieši atbalsta ASV valdība. Turpretī no Fannie un Freddie iegādātie vērtspapīri ir netieši - t.i.., netieši būt atbalstītam. Vēsturiski ieguldījumi Ginnie Mae obligācijās ir drošāki nekā ieguldījumi tādās, kuras tiek nopirktas no Fannie Mae un Freddie Mac. [3]
Džinnija Mae ir daļa no Mājokļu un pilsētu attīstības departamenta (HUD) un galvenokārt garantē veterānu lietu / VA aizdevumus un federālo mājokļu pārvaldi / FHA aizdevumus..
Palīdzība pēc lielās lejupslīdes
2009. gada stimulēšanas likumprojekts "izglāba" Fanniju un Frediju. Starp abiem uzņēmumiem tika izmantoti 187,5 miljardi ASV dolāru, lai noturētu tos virs ūdens. Kopš tā laika viņi ir atgriezuši šo summu un pēc tam dažus - 218,7 miljardus USD. [4] Tas nozīmē, ka Fannie un Freddie izraidīšana ir kļuvusi rentabla nodokļu maksātājiem un ASV Valsts kasei..
Vēsturiskā laika skala
- 1934. gads: Reaģējot uz lielo depresiju, 73. ASV kongress pieņem 1934. gada Nacionālo mājokļu likumu, ar kuru izveido Federālo mājokļu pārvaldi. FHA ir uzdots uzturēt mājokļu tirgus kapitālu plūsmu, tāpēc aizdevumi un aizņemšanās ir paredzamāki un pieejamāki.
- 1938. gads: tiek grozīts Nacionālais mājokļu likums, un Ir izveidota Fannie Mae kā valsts iestāde, lai vēl vairāk atvieglotu kapitāla plūsmu mājokļu tirgū. Ir atļauts pirkt tikai valdības apdrošinātas hipotēkas - FHA aizdevumus.
- 1954. gads: Federālās Nacionālās hipotēku asociācijas hartas likums pārvērš Fannie Mae par "jauktu īpašumtiesību korporāciju". Federālajai valdībai pieder Fannie Mae vēlamie krājumi; investoriem pieder korporācijas kopējās akcijas.
- 1968. gads: Fannija Mae tiek pārveidota par privātu korporāciju. Tas ir daļēji sadalīts, lai izveidotu Ginnie Mae, kas joprojām ir publiska operācija.
- 1970. gads: valdība ļauj Fannie Mae sākt pirkt privātas hipotēkas, kuras valdība nav apdrošinājusi. Freddie Mac ir izveidots nodrošināt turpmāku konkurenci hipotēku sekundārajā tirgū.
- 1992. gads: 1992. gada Mājokļu un kopienas attīstības likumā Fannie Mae un Freddie Mac kā GSE ir prasīts mēģināt padarīt mājokli pieejamāku. Tiek izvirzīti pieejamu mājokļu mērķi, un abiem GSE vismaz 30% no hipotēkas pirkumiem nāk no hipotēkām, kuras ir veikušas ģimenes ar zemiem un vidējiem ienākumiem..
- 1999: Ņujorkas Laiks norāda, ka Fannie Mae uzņemas daudz lielāku risku, pērkot augstvērtīgus hipotēkas.
- 2000: Fannie Mae ir aizliegts pirkt riskantākus hipotēku kredītus.
- 2004: Fannie Mae ir atļauts vēlreiz iegādāties augsta riska hipotēkas.
- 2007. gads: Vismaz 50% no GSE hipotēku pirkumiem tagad ir jānāk no hipotēkām, kuras veikušas ģimenes un cilvēki ar zemiem un vidējiem ienākumiem.
- 2008. gads: sakarā ar notikumiem, kas saistīti ar hipotēku hipotēku krīzi, Fannie Mae un Freddie Mac tiek ievietoti Federālās mājokļu finanšu aģentūras (FHFA) konservatorijā..[5] Fannijs un Fredijs vairs neatbild akcionāriem, bet gan valdībai.
- 2010. gads: Fannie Mae un Freddie Mac tiek izslēgti no NYSE.[6]
Nosaukums
Fannie Mae savu vārdu iegūst no saīsinājuma FNMA, kas apzīmē Federālo Nacionālo hipotēku asociāciju. Freddie Mac iegūst savu vārdu tādā pašā veidā, kaut arī nedaudz mazāk acīmredzami. Tas nāk no saīsinājuma FHLMC, kas apzīmē federālo mājas aizdevuma hipotēku korporāciju. Džinnijas Mejas vārds cēlies no GNMA jeb valdības Nacionālās hipotēku asociācijas.
Atsauces
- ASV nodokļu maksātāji, lai iegūtu vēl vienu lielu čeku no Fannie Mae, Freddie Mac - Čikāgas Tribune
- Wikipedia: Fannie Mae un Freddie Mac federālā pārņemšana
- Wikipedia: Fannie Mae
- Wikipedia: Freddie Mac
